نقطه قوت بازار سهام کجاست؟

دوره معامله‌گر حرفه‌ای بورس ایران

بورس در تله ارزندگی

بورس تهران برای سومین هفته متوالی روند منفی خود را ادامه داد و با افت ۲/ ۶ درصدی به کانال ۲/ ۱میلیون واحدی عقبگرد داشت. به این ترتیب عقربه شاخص کل در فاصله کمتر از ۲ درصدی از کف بیستم آبان‌ماه ایستاد.

به گزارش بورس تابناک، در صورت ادامه این روند در معاملات روز جاری، مجددا شاهد تغییر فاز بورس و خرسی شدن بازار خواهیم بود. دغدغه حاضر فعالان بازار اما تداوم بی‌واکنشی نرخ‌های سهام به شرایط سودآوری شرکت‌هاست؛ شرایطی که‌ در ادبیات سرمایه‌گذاری از آن تحت‌عنوان تله ارزندگی یاد می‌کنند. در این میان روز چهارشنبه مراسم تحلیف رئیس‌جمهور جدید ‌آمریکا برگزار خواهد شد. علاوه‌بر اقتصاد جهان، بسیاری از ناظران بازارهای مالی ایران نیز در انتظار پیامدهای این انتقال قدرت بر قیمت سهام هستند. رئیس‌جمهور جدید آمریکا می‌تواند پیام جدیدی از کاهش ریسک‌های سیستماتیک در بورس تهران داشته باشد؛ ضمن آنکه روندهای آتی در قیمت ارز و همچنین الحاق ایران به FATF در این میان تاثیرگذار خواهند بود.

بازار سهام در هفته گذشته به‌رغم تداوم نسبی رفتار مساعد متغیرهای موثر بر سودآوری شرکت‌های بزرگ، روند منفی خود را ادامه داد و با افت بیش از ۶ درصدی و ورود به کانال ۲/ ۱ میلیون واحدی، عقربه شاخص کل در فاصله کمتر از ۲ درصدی از کف بیستم آبان ماه و حدود ۲۰ درصد کمتر از اوج ۲۲ آذر ماه ۹۹ ایستاد. رفتار اخیر بازار سرمایه به لحاظ متغیرهای نموداری، سیگنال مثبتی را ارسال نمی‌کند و در صورت شکست کف قبلی و ورود به کانال ۱/ ۱ میلیون واحد، شرایط از منظر تکنیکی دشوارتر هم خواهد شد. از نگاه بنیادی اما نگرانی کمتری متوجه کلیت بازار و شرکت‌های بزرگ است به‌ویژه آنکه در هفته جاری گزارش‌های فصل پاییز به‌عنوان ایده‌آل‌ترین فصل تاریخ فعالیت شرکت‌های کالا محور به لحاظ درآمد و فروش رقم خواهد خورد. با این حال دغدغه حاضر فعالان بازار عبارت از تداوم بی‌واکنشی نرخ‌های سهام به شرایط سودآوری شرکت‌هاست؛ وضعیتی که تا حدی به عدم اطمینان از ثبات متغیرهای کنونی شامل نرخ ارز و قیمت‌های جهانی مربوط می‌شود که در هفته گذشته با کاهش نسبی قیمت دلار در برابر ریال تا حدی پررنگ‌تر شد.

تناقض رشد سود و افت قیمت سهام

در ادبیات سرمایه‌گذاری اصطلاحی وجود دارد که از آن تحت عنوان تله ارزندگی (Value Trap) یاد می‌شود. این موقعیتی است که سهام یک شرکت یا کل بازار به‌ویژه از دریچه متغیرهایی نظیر رشد سودآوری آتی، نسبت قیمت بر درآمد، جریانات نقدی آتی و. ارزنده به‌نظر می‌رسد اما واکنش قیمتی به این تحولات مشاهده نمی‌شود. در شرایط تله ارزندگی، هر چه سهام به لحاظ بنیادی ارزنده‌تر و خرید آن توجیه‌پذیرتر می‌شود، نرخ سهام درجا می‌زند یا افت بیشتری تجربه می‌کند. در توصیف این وضعیت، از سرمایه‌گذار افسانه‌ای بازارهای سهام یعنی وارن بافت نقل شده که «مهم نیست که یک سهم چقدر ارزان است، مهم این است که تا چه زمان ارزان می‌ماند!» مشکل تله‌های ارزندگی این است که سرمایه‌گذاران تمایل دارند که قیمت‌های کنونی یک دارایی را با روند تاریخی آن مقایسه کنند و از رهگذر آن نتیجه بگیرند که به دلیل رشد سود و افت قیمت، خرید سهام توجیه‌پذیر شده است.

با این وجود، آنچه معمولا نادیده گرفته می‌شود این است که قیمت‌ها همیشه می‌توانند ارزنده‌تر از قبل شوند و میزان افت اخیر آنها نیز لزوما تعیین کننده پتانسیل بهبود شرایط آتی نخواهد بود. در حال حاضر به‌نظر می‌رسد وضعیت بورس تهران نشانه‌هایی از تطابق با این توصیفات را دارد. از یک سو محاسبات نشان می‌دهد که نسبت قیمت به درآمد آتی بازار به کمتر از ۹ واحد رسیده که حدود یک سوم اوج تابستان است، اما این رقم، از یک سو هنوز نسبت به میانگین تاریخی ۷ واحدی فاصله دارد و از سوی دیگر، این افزایش جذابیت سهام، با ایجاد موقعیت تله ارزندگی، لزوما به واکنش قیمتی سهام منجر نشده است.

تهدید حاشیه سود؟

در میان مناقشه اخیر مربوط به تعیین نرخ پایه فولاد در بورس کالا، نقل قولی شنیده شد که در هیاهوی موجود به اندازه کافی مورد توجه قرار نگرفت. این نقل قول مربوط به حاشیه سود شرکت‌های فولادی است که در سال جاری در محدوده بیش از ۵۰ درصد است که چند برابر حاشیه سود رقبای جهانی این صنعت است. این موضوع هر چند در بستر نادرست و با هدف توجیه نرخ گذاری فولاد مطرح شد اما از جنبه‌ای دیگر، واقعیتی را در خود نهفته دارد که هم می‌تواند نقطه قوت و هم به صورت تهدید در نظر گرفته شود. واقعیت این است که نه‌تنها صنعت فولاد بلکه شرکت‌های پتروشیمی، فلزات اساسی و معدنی در سال جاری حاشیه سودهایی را در فعالیت عملیاتی تجربه می‌کنند که نه تنها چند برابر شرکت‌های مشابه جهانی بلکه نسبت به متوسط مارجین تاریخی خود این بنگاه‌ها در بلند مدت هم به طور میانگین حدود ۱۰۰ درصد بیشتر است.

شرایط کنونی طبیعتا امکان دستیابی به سودهای رویایی را برای شرکت‌های این صنایع فراهم کرده است اما از منظر تهدید، در کنار مخاطرات قیمت‌گذاری، احتمال افزایش نرخ نهاده‌های تولید شامل قیمت انرژی، خوراک، عوارض دولتی، مالیات و. را پر رنگ کرده است. بدیهی است حاشیه سودهای نامتعارف کنونی شرکت‌ها از یک سو و تنگنای اقتصادی و بودجه‌ای در بخش عمومی و دولتی از سوی دیگر، تعریف هزینه‌های جدید و واقعی سازی قیمت نهاده‌های تولید را به یکی از سناریوهای محتمل تبدیل می‌کند؛ سناریویی که نشانه‌های اولیه آن در طرح بحث وضع مالیات بر صادرات مواد خام در جریان بررسی بودجه سال آینده قابل رصد است. از این جهت، یکی از دلایل احتیاط کنونی خریداران بنیادی سهام به‌رغم شرایط ایده‌آل سودآوری شرکت‌ها می‌تواند به همین جنبه تهدید آمیز مربوط باشد.

در انتظار بزرگ‌ترین محرک بودجه‌ای تاریخ جهان

در هفته جاری، پس از کش و قوس فراوان، یک تغییر بنیادی در آرایش سیاسی بزرگ‌ترین اقتصاد جهان به مرحله اجرا خواهد رسید، به نحوی که با استقرار رئیس جمهور دموکرات و دو بال قانون‌گذاری همسو (سنا و مجلس نمایندگان دموکرات) زمینه برای تحقق شعارهای حزب آبی در ایالات متحده آمریکا در عمل فراهم خواهد شد. یکی از وعده‌های مهم این طیف سیاسی عبارت از اجرای بزرگ‌ترین برنامه سرمایه‌گذاری زیرساختی در تاریخ این کشور و به تبع آن جهان است. این برنامه هم در زیرساخت‌های عمرانی سرمایه‌گذاری خواهد کرد و هم به تشویق و تزریق منابع به حوزه انرژی‌های پاک و نوین متمرکز خواهد شد. برآورد می‌شود که اندازه این برنامه محرک اقتصادی به حدود ۲ تریلیون دلار بالغ شود.

از سوی دیگر، زمزمه‌هایی وجود دارد که دموکرات‌ها قصد دارند ارزش چک‌های ۶۰۰ دلاری کمک کرونایی ارسالی به خانوارها را به ۲۰۰۰ دلار افزایش دهند. اکثر بانک‌های سرمایه‌گذاری پیش‌بینی کرده‌اند که نظایر این برنامه‌های حمایتی تا یک تریلیون دلار هزینه اضافی در سال ۲۰۲۱ برای دولت آمریکا دربر داشته باشد. با توجه به گرایش عمده فعلی مبنی بر تامین منابع این کسری‌ها از محل فروش اوراق قرضه از یک سو و حضور بانک مرکزی در سمت خرید از سوی دیگر، انتظار می‌رود که اجرای برنامه‌های اقتصادی حزب آبی در سال ۲۰۲۱ پیام آور تداوم رونق نسبی کنونی در بازارهای مالی و کالایی جهان با چاشنی کاهش ارزش دلار و رشد موقت فعالیت‌های اقتصادی باشد؛ شرایطی که از این زاویه برای اقتصادهای صادرکننده نظیر ایران و شرکت‌های بورس آن به جهت پشتیبانی از نرخ‌های بالای فعلی کامودیتی‌ها و مواد خام کماکان نوید بخش تلقی می‌شود.

لزوم عرضه همه تولیدات زنجیره فولاد دربورس/نقاط قوت شیوه‌نامه دولت

اکسپورتنا: بهرام سبحانی افزود: طی یک سال گذشته، هرگاه بازار فولاد -بازار مصرف‌کننده محصول نهایی- ملتهب می‌شد؛ فشار را به شکل قیمت‌گذاری‌های دستوری و یا به شکل محدودیت‌های معاملاتی روی تولیدکنندگان شمش وارد می‌آوردند، درحالی‌که اشکال کار، جای دیگر بوده است.

به گفته رئیس هیأت مدیره انجمن تولیدکنندگان فولاد، در سال‌های گذشته با وجود فشارهای وارده و پایین نگهداشتن قیمت شمش، بازار راه خود را رفته و فاصله عمیقی بین قیمت شمش و محصولات نهایی ایجاد شده است.

سبحانی اضافه کرد: دولت در نظر داشت با ایجاد محدودیت بر معاملات شمش فولاد، بازار را تنظیم کند اما این اقدام دولت، فاصله قیمت مواد اولیه و محصول نهایی را هر روز بیشتر کرد و به تعبیری رانت بزرگی نصیب بخشی از فعالان این حوزه کرد.

نقطه قوت شیوه نامه دولت

رئیس هیأت مدیره انجمن تولیدکنندگان فولاد ادامه داد: شیوه‌نامه‌ای را دولت به تصویب رسانده که باوجود برخی معایب آن، اما نقاط قوتی هم دارد. در این شیوه‌نامه به محصول نهایی نیز توجه شده و عرضه این کالاها و کنترل قیمت آن‌ها مورد تأکید قرار گرفته است. براین اساس، شرکت‌هایی که محصولی مانند شمش را از بورس خریداری می‌کنند؛ تولیدات حاصل از آن را نیز باید در بورس عرضه کنند. این دستورالعمل در صورت اجرایی شدن یک نقطه قوت در بازار خواهد بود که باعث ایجاد شفافیت می‌شود.

وی اظهار داشت: در حال حاضر، نوردکاران شمش را از بورس خریداری می‌کنند اما درصد اندکی از تولیداتشان وارد بورس می‌شود و بقیه در بازار آزاد با قیمت‌های غیرمتعارف فروخته می‌شود. به همین دلیل هم می‌بینیم که با اجرای این بخش از شیوه‌نامه دولت مخالف هستند. در حالی که عرضه در بورس شفافیت به همراه دارد و خریدار و فروشنده مشخص هستند و دیگر کسی نمی‌تواند از رانت بهره مند شود. البته برخی از نوردکاران نیز موافق عرضه کالا در بورس هستند و تنها عده قلیلی با این شیوه عرضه مخالفت می‌کنند.

سبحانی افزود: مشکل کنونی فولادکاران، این است که به دلیل ایجاد محدودیت برای صادرات با ازدیاد عرضه مواجه شده‌اند. به همین دلیل روی قیمت هیچ رقابتی صورت نمی‌گیرد و کشف قیمت و رقابت از بین می‌رود. به‌طور مثال، هفته گذشته ۲۰۰ هزار تن محصول عرضه شد ولی ۱۵ هزار تن فقط مشتری داشت یعنی کمتر از ۱۰ درصد. گاه حتی روی قیمت پایه هم خریداری پیدا نمی‌شود. در چنین شرایطی وقتی با مازاد عرضه مواجه شویم؛ هیچ رقابتی شکل نمی‌گیرد و کشف قیمت به‌درستی انجام نمی‌شود.

عرضه محصول در بورس قیمت را کنترل می‌کند

وی ضمن انتقاد از مقاومت برخی نوردکاران برای عرضه بورسی محصولاتشان، هشدار داد: ادامه این مقاومت باعث رشد قیمت محصول نهایی می‌شود و چند برابر شدن قیمت میلگرد گواهی بر این مدعاست. این اتفاق همچنین سبب می‌شود هزینه ساختمان‌سازی در کشور به‌شدت افزایش یابد و قیمت مسکن برای مصرف‌کننده با رشد غیرقابل‌تحمل روبرو شود. همه این اتفاقات به سرچشمه ماجرا که عدم عرضه محصولات در بورس است بازمی‌گردد.

سبحانی ادامه داد: التهابات بازار و رشد بی‌محابای قیمت می‌تواند با عرضه در بورس کنترل شود چراکه در بورس هم عرضه‌کننده، هم خریدار، هم مورد معامله و هم قیمت مشخص است و کسی نمی‌تواند کالا را با قیمت‌های غیرمنطقی و خارج از نظم عرضه و تقاضا به فروش رساند.

به اعتقاد رئیس هیأت مدیره انجمن تولیدکنندگان فولاد، بورس، یک اتاق شیشه‌ای است که می‌توان در آن، همه اتفاقات بازار را رصد کرد و مانع جهش قیمت‌های کاذب ناشی از فعالیت‌های واسطه‌گری است به همین دلیل، برخی فعالان حوزه که بیشتر دلال هستند، تمام تلاش خود را برای عرضه حداقلی محصولات شأن در بورس به کار می‌بندند./ خبرگزاری مهر

کالج تی‌بورس | معامله‌گری به سبک جهانی

سرمایه گذاری یکی از مواردی است که هرکسی باید مهارت لازم را داشته باشد. یک سرمایه گذاری موفق باعث می‌شود ارزش پول و دارایی فرد در مقابل تورم حفظ شود.

اما اینکه سرمایه گذاری موفقی داشته باشیم یا خیر مستلزم این است که ما دانش لازم و مهارت کافی برای سرمایه گذاری را داشته باشیم.

بازار بورس یکی از بازارهایی است که می‌توان برای سرمایه گذاری در آن فعالیت کرد. اما اکثر افراد بر این باور هستند که سرمایه گذاری در بورس کار سختی است که هرکسی توانایی آن را ندارد.
هدف اصلی کالج تی بورس این است که سرمایه گذاری در بازارهای مالی ازجمله بازار بورس ایران و سایر بازارهای جهانی را ساده کند.

آموزش صفر تا صد

آیا می دانید کدام بازار مالی برای شما سودآورتر است؟

جهت دست‌یابی به جواب این سوال، در کارگاه‌های رایگان زیر شرکت کنید.

ثبت‌نام در دوره آموزش بورس در یزد

در صورت تمایل به شرکت در دوره حضوری معامله گر حرفه ای در شهر یزد، اطلاعات خود را در فرم زیر ارسال کنید.

توضیحات دوره معامله‌گر حرفه‌ای | آموزش بورس در یزد

درکلاس های آموزش بورس شعبه یزد پرداختن به همه آنچه یک معامله‌گر نیازمند دانستن آن است، اقدام می‌گردد. به‌طوری‌که پس از اتمام دوره نیاز به شرکت در هیچ کلاس و دوره دیگری به جهت فعالیت در بورس ایران نخواهید داشت. این آموزش‌ها در چهار دسته‌بندی برای تشخیص بهترین سهام، بهترین زمان ورود به سهم، شناسایی نقطه بهینه خروج از سهم در سود یا ضرر، انجام مدیریت سرمایه به جهت امن‌ترین نوع سرمایه‌گذاری و به حداقل رساندن ریسک و همچنین مربی‌گری سرمایه و رسیدن به سطحی که بتوانید نرخ برد معاملات خود را همواره مثبت‌تر از گذشته‌ نمایید.

دوره معامله‌گر حرفه‌ای بورس ایران

سطح اول هرم: تحلیلگری بازار بورس و استراتژی ورود

در این بخش از آموزش‌ها اصول علم تحلیل بنیادی (فاندامنتال)، اصول علم تحلیل تکنیکال و رفتارشناسی سهام به‌منظور شناسایی بهترین سهام حال حاضر در بورس ایران موردبررسی و تجزیه‌وتحلیل قرار می‌گیرد.
پس از پایان سطح اول دانش‌آموختگان می‌توانند سهام سودآور را از شرکت‌های زیان ده تشخیص داده و دایره طلایی سهام خود را بدون نیاز به مشورت و مراجعه به کانال‌های تلگرامی و صفحات اینستاگرامی تشکیل دهند.

سطح دوم هرم: مدیریت سرمایه

استراتژی خروج: با توجه به ریسکی بودن بازار بورس و سرمایه همواره بایستی انواع سناریوهای موجود را مدنظر قرارداد. اگر به هر دلیلی سهم پس از خرید به سمت نزول و ضرر پیش رفت، هر سرمایه‌گذار حرفه باید بداند که چگونه و با چه مبلغی سرمایه‌گذاری نماید، چه تعداد سهم خریداری نماید، نقطه خروج در ضرر چه عددی می‌باشد و در صورت رسیدن به سود و بازده مثبت چه زمانی بایستی از سهم خارج گردد تا دچار بهترین بازدهی و سود ممکن گردد.

سطح سوم هرم : مهارت معامله گری

پس شناسایی و تشخیص نقطه ورود به سهم و نشانه‌گذاری نقطه خروج، چه در سود چه در ضرر، اکنون نوبت به انجام آنچه فراگرفته‌اید رسیده است. خطاهایی مانند ترس، طمع، امید و استرس اشتباهاتی است که می‌تواند شمارا در انجام آنچه در کلاس آموزش بورس فراگرفته‌اید دچار تردید و اشکال نماید. در سطح سوم، مهارت معامله‌گری در شما تقویت می‌گردد تا بتوانید در زمان انجام معاملات بر ترس و هیجانات غلبه کرده و امید و طمع خود را مدیریت نمایید. همچنین برای بررسی عملکرد معامله‌گری برای هر دانش‌آموخته نموداری از معاملات تشکیل خواهد شد تا با بررسی آن و توجه به نقاط ضعف و قوت هر فرد، نسبت به برطرف کردن هرکدام از آن‌ها اقدام عملی و کاربردی انجام داد.

سطح چهارم هرم: کوچینگ سرمایه و سود حداکثری

در این سطح به افراد کمک می‌گردد تا هوش مالی خود را تقویت نمایند. فارغ‌التحصیلان کالج تی بورس باید بتوانند برای خود استراتژی ایجاد نمایند که بتواند در زمان بازارهای مثبت بیشترین سود را حاصل کرده و به‌وقت بازارهای نزولی فرد را از بازار دور نگه داشته و از سرمایه وی مراقبت نماید. در سطح کوچینگ سرمایه هر فرد باید بتواند سرمایه خود را به‌مانند یک مربی ورزشی هدایت کرده و در زمان مناسب حمله و به‌وقت مقتضی سرمایه خود را به حالت تدافعی چیدمان نماید. و درنهایت بتواند از سودی که به دست آورده به‌درستی محافظت و مراقبت نماید.

سرفصل‌های دوره معامله‌گر حرفه‌ای | آموزش بورس در یزد

تحلیل بنیادی | 4 جلسه 3 ساعته

برای شناختن بهترین سهام بازار و جدا کردن آن‌ها از سایر شرکت‌های فعال در بورس به آموزش بخش تحلیل بنیادی می پردازیم. هدف این بخش ساختن دایره طلایی سهام است. برای ساختن دایره طلایی سهام بایستی مطالب زیر را فرابگیرید.

• روند سودآوری سهام: در این بخش شرکت‌ها را از منظر سودآوری مورد بررسی قرار داده و در پایان آموزش می‌توانید شرکت‌های سودآور فعال در بازار بورس ایران را از شرکت‌های زیان ده جدا نمایید.
• کانسلیم: با بررسی شرکت‌ها توسط استراتژی تحلیل کانسلیممی‌توان بهترین صنایع حال حاضر کشور و شرکت هایی که نسبت به سال یا دوره‌های گذشته سودآوری بهتری به دست آورده‌اند را شناسایی نمود.
• توان تعدیل: با فراگیری مبحث توان تعدیل و بررسی فروش و تولید شرکت‌های بورسی می‌توانید به این تشخیص برسید که کدام شرکت‌ها می‌توانند در دوره‌های آینده گزارش بهتری را ساخته و سودآوری آینده خود را تضمین نمایند.
• مجامع شرکت‌های حاضر در بورس: همه شرکت‌های پذیرفته‌شده در بازار بورس و اوراق بهادار طبق قانون ملزم به برگزاری برخی مجامع به‌صورت مستمر (مجمع عمومی عادی سالیانه) و یا برگزاری مجامع در مواقع خاص و اضطراری (مجمع عمومی فوق العاده) می‌باشند. در این بخش به‌تمامی موارد مطرح‌شده در این جلسات از قبیل تقسیم سود نقدی بین سهامداران، تصویب صورت­ های مالی شرکت و همچنین افزایش سرمایه از محل‌های مختلف و انواع آن خواهیم پرداخت. قیمت سهم پس از افزایش سرمایه را محاسبه کرده و روش‌های سودآور شرکت در افزایش سرمایه را آموزش خواهیم داد.

تحلیل تکنیکال | 4 جلسه 3 ساعته

هدف از تحلیل تکنیکال دستیابی به بهترین نقطه ورود به سهم است. برای شناخت نقطه طلایی ورود به سهم چند سیستم معاملاتی به‌روز به شما آموزش داده خواهد شد. با فراگیری این سیستم‌ها ازنظر تکنیکالی بهترین زمان ورود به سهم برایتان روشن خواهد گردید.

سیستم آپر: سودآورترین سیستم کالج تی بورس و استراتژی اصلی مدنظر اساتید کالج تی بورس است که برگرفته‌شده از نحوه معاملات بزرگ‌ترین معامله‌گران دنیا می‌باشد که برای بازار بورس ایران بازطراحی گردیده است. در استراتژی آپر اعتقاد داریم سهام ارزشمند همیشه از گذشته خود بهتر عمل می‌کنند.

علاوه بر استراتژی آپر در بخش آموزش تحلیل تکنیکال با سایر سیستم‌های خرید در کف از قبیل اندیکاتورها (ایچیموکو و …) امواج الیوت و قوانین موج شماری و اسیلاتورها و … نیز به دانش جویان آموزش داده می‌شود.

اندیکاتور ایچیموکو: آشنایی با یک استراتژی کامل برای نشان دادن انواع نقاط ورود و خروج و درک درست از آینده سهم مدنظر این بخش می‌باشد.

امواج الیوت و قوانین موج شماری : رالف نلسون الیوت برخلاف برخی از معامله‌گران معتقد است نه به شکل تصادفی، بلکه به شکلی تکرارشونده از الگوهای تکراری پیروی می‌کنند. با شناخت این الگوها می‌توان به سودآوری رسید.

اندیکاتورها و اسیلاتورها: اندیکاتورها و اسیلاتورها ابزارهای محاسباتی هستند که سعی می‌کنند با تحلیل‌ها و محاسبات ریاضی به‌پیش بینی بازار آینده کمک نمایند. در بخش آموزش تکنیکال کالج تی بورس تعدادی از اندیکاتورها و اسلاتورهای پرکاربرد آموزش داده می‌شود تا علاقه‌مندان به این مقوله بتوانند بهترین استفاده را از این ابزارها ببرند.

تحلیل رفتارشناسی | 2 جلسه 3 ساعته

آموزش رفتارشناسی به شما کمک می‌کند تا شناخت بهتری از رفتار روزانه سهام به دست آورید. شناخت نوع رفتار سهم برای به دست آوردن موفقیت در معاملات هدف این بخش از آموزش‌های کالج تی بورس است.

• پرایس اکشن: با شناخت و بررسی پرایس اکشن و فراگیری کندل استیک می‌توان به ساده‌ترین شکل ممکن حرکت روز بعد سهم را تشخیص داد.
• حقیقی و حقوقی: در این بخش متوجه می‌شوید که سهم درزمان حضور در نقطه طلایی ورود با کدام گروه از سهامداران در حال همراهی است.
• قابلیت نقد شوندگی: قابلیت نقد شوندگی یکی از مهم‌ترین قسمت‌های رفتارشناسی است که باعث می‌گردد در صعود و نزول‌های شدید بتوان برای ورود و خروج بدون استرس و دردسر برنامه‌ریزی نمود.
• فیلترنویسی: دسته‌بندی سهام و اطلاعات آن‌ها برای استفاده ساده‌تر و بررسی همه جنبه‌های رفتار سهام به کمک فیلترنویسی اتفاق می‌افتد. با یادگیری این پارامتر رفتاری از سهم از دید شما پنهان نخواهد ماند.

مدیریت سرمایه | ۱ جلسه 3 ساعته

پس از ورود به سهم مهم‌ترین کاری که معامله‌گر بایستی مدنظر قرار دهد این است که چگونه و چه زمانی بهترین زمان خروج از سهم است. مدیریت سرمایه این امکان را به وجود می‌آورد که از سهم با توجه به دو اصل مهم خارج شوید.

• خروج در ضرر:
  هنگام اشتباه در یک معامله و ورود به یک معامله زیانده بایستی به‌گونه‌ای رفتار نمود که از این ریزش کمترین آسیب و ضرر متوجه سرمایه گردد. در این بخش خواهید آموخت چگونه با کمتری ضرر از معاملات اشتباه خارج شوید.
• خروج در سود:
  ورود به یک معامله درست و سودآور همه کاری نیست که باید انجام دهید، بلکه بایستی سعی گردد تمام بازدهی به‌دست‌آمده از رشد سهم را به دست آورد. در مدیریت سرمایه یاد خواهید گرفت تمام سود ساخته‌شده توسط سهم را به دست آورید.

روانشناسی معامله گر | ۱ جلسه 3 ساعته

هدف از آموزش این قسمت که کمتر موردتوجه معامله‌گران تازه‌وارد و گاها باتجربه قرارگرفته است شناخت خطاهای رایج ذهنی در معامله‌گری و رسیدن به نقطه ایست که بدون کمک گرفتن از دیگران معاملات موفقیت‌آمیز انجام دهید.

۱۱ فیلتر نوسان گیری بورس

قبل از شروع یادآوری می کنیم که برای استفاده از کدهای این مقاله و یادگیری مفهوم فیلترنویسی در بورس ابتدا مقاله ی فیلترنویسی ما را مطالعه فرمایید.

اگر هم قبلا این مقاله را مطالعه کرده اید پس وارد سایت سازمان بورس شده و فیلترهای امتحان کنید!

فیلتر بورسی اول

فیلتر رنج مثبت و منفی:

این فیلتر نوسانگیری سهم هایی را نشان می دهد که اختلاف قیمتی تابلو و قیمت پایانی آنها خیلی زیاد باشد. به این فیلتر، فیلتر رنج مثبت و منفی نیز می گویند.

(pl)>1.01*(pf) && (tno)>10 && (pf)>1.01*(py) && (pl)!=(نقطه قوت بازار سهام کجاست؟ tmax)

استراتژی استفاده از فیلتر رنج مثبت و منفی:

سهامی که فیلتر نشان می دهد را بررسی کند. در بین این سهام، سهم هایی که حجم خوبی خورده اند یا پول داغ وارد آن ها می شود و قدرت دست خریداران است، می تواند برای نوسان گیری، مناسب باشد.

فیلتر بورسی دوم

فیلتر سهامی که در در قیمت های مثبت، تقاضای بالایی دارند.

این سهام را می توانید بصورت تکنیکالی بررسی کنید و در صورتی که در کف معتبری، قرار داشته باشند، اقدام به همراهی با خریداران کنید. جستجوی پول داغ نیز می تواند در این سهام نشانه مثبت دیگری باشد تا با ریسک کمتر وارد سهام این فیلتر شوید.

استراتژی استفاده از فیلتر رنج مثبت و منفی:

سهامی که فیلتر نشان می دهد را بررسی کند. در بین این سهام، سهم هایی که حجم خوبی خورده اند یا پول داغ وارد آن ها می شود و قدرت دست خریداران است، می تواند برای نوسان گیری، مناسب باشد.

فیلتر بورسی سوم

فیلتر صف خرید:

حتما شما هم گاهی اوقات برای یک معامله بهتر مایل هستید ببینید در یک زمان خاص چه نمادهایی در بازار بورس ایران صف خرید می باشند. با استفاده از فیلتر زیر در دیده بان بازار میتوانید تمام صف های خرید نمادهای بورسی ایران را فیلتر کنید و همه را با هم ببینید توصیه ما به شما این است که هرگز در هیچ صف خریدی وارد نشوید بلکه در روزهای نقطه قوت بازار سهام کجاست؟ منفی سهام مد نظر خود را شکار کنید. خرید کردن در صف خرید تنها در نزدیکی کف حمایتی منطقی است و می توانید زمانی که سهم یک حرکت جدید را از نقطه ی حمایت جدید خود آغاز می کند با رعایت اصول مدیریت سرمایه، خرید خود را انجام بدهید، حتی اگر سهم در صف خرید قفل باشد!

استراتژی استفاده از فیلتر صف خرید

استراتژی اول:

طبق استراتژی باید نمودار سهم را بررسی کنیم، در صورتی که سهم در نقطه حمایتی قوی قرار داشت، سهم را می توانیم در صورت عرضه خریداری کنیم. در این حالت معامله ریسک پایینی دارد و می توانیم از سهم انتظار رشد منطقی را داشته باشیم.

استراتژی دوم:

چنانچه با بررسی سهم متوجه شدیم که سهم درگیر مقاومت قیمتی است، چندروز منتظر می مانیم و درصورتی که مقاومت سهم شکسته شد وارد سهم می شویم. در این صورت معامله ریسک بسیار پایین تری خواهد داشت و مدیریت سرمایه اجازه ورود ما به سهم را می دهد.

فیلتر بورس چهارم

فیلتر صف فروش:

استراتژی استفاده از فیلتر صف فروش

استراتژی اول:

هدف ما انتخاب سهم ارزنده در قیمت مناسب است تا با خرید آن ها سودی کسب کنیم. طبق استراتژی موردنظر نمودار سهام را بررسی می کنیم. درصورتی که سهام در کف حمایتی مناسب قرار داشته باشد می توان در صف فروش با رعایت مدیریت سرمایه و بصورت پله ای وارد سهم شد.

استراتژی دوم:

تعداد سهام در صف فروش می تواند مسیر پیش روی بازار را در کوتاه مدت به ما نشان دهد. همچنین با افزایش تعداد سهام در صف فروش به روند احساسی بازار پی ببریم.

بررسی کنیم که بازار احساسی است یا منطقی؟

در صورتی که سهام صف فروش کم شود می توان از برگشت بازار از حالت احساسی به حالت منطقی اطمینان یافت و بازار را با منطق بیشتری بررسی کرد.

فیلتر بورسی پنجم

نماد های در حال صف خرید:

این فیلتر نمادهایی را به شما نمایش میدهد که در آستانه صف خرید هستند .به شما توصیه میکنیم در صف خرید هیچ نمادی نروید اما چنانچه مایل به اینکار باشید این فیلتر به شما در انتخابتان کمک خواهد کرد. دستور زیر را کپی کنید و در دیده بان بازار قرار دهید.

(یک راه و روش معاملاتی با استفاده از این فیلتر سهام را که پیدا کردید حجم معاملات را بررسی کنید در صورتی که حجم معاملات سهم از ۲ برابر حجم ماهانه بیشتر بود احتمال ورود پول هوشمند به سهم زیاد است و میتوان به دید نوسان ۱۰ درصدی سهم را خرید کرد .)

تحلیل بنیادی زپارس یا شرکت ملی کشت و صنعت دامپروری پارس

شرکت ملی کشت و صنعت دامپروری پارس با نماد معاملاتی زپارس در بازار سرمایه فعالیت می کند. در این مطلب به تحلیل بنیادی زپارس می پردازیم.

دوره های آموزشی تحلیل فاندامنتال آکادمی بورس پشوتن:

• • تحلیل فاندامنتال *وبینار* (مدرس: بابک تربان)
  • تحلیل فاندامنتال (مدرس: یاسر مهر آور)
  • تحلیل فاندامنتال (مدرس: مازیار فتحی)

  تحلیل بنیادی زپارس: درباره شرکت

  برای توسعه و عمران دشت مغان ، سرمایه گذاریهای قابل ملاحظه‌ای از منابع مالی کشور انجام شده است که عمدتاً مصروف عملیات احداث سد مخزنی قزل قشلاق ، سد انحرافی اصلاندوز ، شبکه آب رسانی ، قطعه بندی ، تسطیح ، شبکه زهکشی و … شده است. بمنظور بهره‌برداری مطلوب از سرمایه گذاریهای بعمل‌ آمده و بازگشت اصولی آن از طریق افزایش تولیدات زراعی و دامی و محصولات صنایع وابسته ، از 90 هزار هکتار اراضی زیر شبکه حدود 63 هزار هکتار بعهده شرکت کشت و صنعت و دامپروری مغان گذارده شد.

  بیش از 18000 هکتار از اراضی فوق‌الذکر که در جنوب شبکه اصلی قرار داشت، می‌بایستی از طریق پمپاژ آب از کانال و توزیع آن در اراضی بالادست با استفاده از تکنولوژی نوین که اجباراً نیاز به سرمایه گذاری و تأمین منابع مالی داشت به زیرکشت برده می‌شد. لذا پس از انقلاب شکوهمند اسلامی ‌ضرورت تأسیس شرکت‌ ملی‌ کشت‌ و صنعت و دامپروری پارس بعنوان راه حل مناسب و ضروری (با استفاده از سرمایه‌های غیر دولتی) برای بهره‌برداری از اراضی عمران نشده کشت و صنعت مغان انتخاب گردید.

  موضوع فعالیت:

  انجام کلیه امور مرتبط با فعالیتهای کشاورزی و زراعت، باغبانی و باغداری، دامپروری و دامداری

  ترکیب سهام داران:

  • شرکت شهرک های کشاورزی – سهامی خاص – 38.12%
  • شرکت سرمایه گذاری گروه توسعه ملی – سهامی عام – 34.03%
  • شرکت مدیریت طرح و توسعه آینده پویا – سهامی خاص – 14.37%
  • شخص حقیقی – 1.18%

  طرح های توسعه شرکت:

  طرح آبیاری بارانی پروژه ۱۳۸۰ هکتاری پادار – تا انتهای سال 99 این پروژه طبق پیش بینی مدیریت شرکت پیشرفت 90% خواهد داشت.

  تحلیل بنیادی زپارس: برنامه راهبردی اعلامی شرکت

  • افزایش تولید محصولات راهبردی کشاورزی و ایجاد سودآوری حداکثر برای سهامداران
  • تلاش در افزایش سطح زیر کشت اراضی آبی با استفاده از سیستم‌های نوین آبیاری تحت فشار و اجرای طرح‌های توسعه‌ای
  • افزایش تولید در واحد سطح با استفاده از تکنولوژی های نوین زراعی از جمله مصرف بهینه کود و آب و عملیات مناسب خاک ورزی و کاهش هزینه های سربار تولید
  • ایجاد صنایع تبدیلی و تکمیلی و فرآوری محصولات زراعی و دامی و باغی و ایجاد رونق در اقتصاد منطقه و کشور با همکاری شرکت های بین المللی در ابعاد مختلف تامین مالی
  • ایجاد سرمایه گذاری مشترک و تمرکز بر صادرات و استفاده از تکنولوژی های جدید در جهت تولید بذور هیبرید

  توضیح: در جدول درآمدهای عملیاتی و بهای تمام شده بجای ستون فروش، ارزش منصفانه تولیدات کشاورزی و بجای ستون بهای تمام شده ، هزینه های تولید درج شده است. در جدول بهای تمام شده هزینه جذب نشده در تولید مربوط به مخارج انتقالی به دارائیهای زیستی می باشد.

  نکات مهم فروش

  با توجه به اینکه بیشتر محصولات تولیدی این شرکت از طریق دولت نرخ گذاری میشود لذا تغیرات نرخ فروش به سیاست های دولت بستگی خواهد داشت.

  نکات مهم بهای تمام شده:

  با توجه به افزایش قیمت نهاده ها و مواد اولیه شامل قیمت سموم، کودها و خوراک دام، پیش بینی افزایش نرخ دور از انتظار نمیباشد.

  تعداد پرسنل– 100 نفر

  هزینه مالی

  نظر به افزایش تولید محصولات زراعی و مشارکتی ونیز با توجه به نقطه قوت بازار سهام کجاست؟ برنامه افزایش سرمایه از و محل سود انباشته و مطالبات حال شده و آورده نقدی سهامداران شرکت برنامه ای جهت دریافت تسهیلات مالی در کوتاه مدت را ندارد. در حال حاضر مجموع تسهیلات دریافتی شرکت مبلغ 20,368 میلیون ریال است.

  ریسک های شرکت:

  مهم ترین ریسک هایی که عملیات شرکت را تهدید می کنند شامل قیمت گذاری دولت بر روی نرخ فروش شیر و دیگر محصولات زراعی شرکت و از طرفی افزایش هزینه ها به دلیل حذف ارز دولتی 4200 تومانی است.

  تحلیل بنیادی زپارس: تحلیل SWOT

  آنالیز SWOT ، روشی تحلیلی برای دسته‌بندی عوامل مهم درونی و بیرونی اثرگذار بر سازمان و راهبردها و آینده‌های ممکن و شناسایی توانایی‌ها، کاستی‌ها، فرصت‌ها و تهدیدها است. برای استفاده از تحلیل SWOT باید نقاط قوت، ضعف، فرصت و تهدید را، هر یک به صورت جداگانه و دقیق، فهرست کنیم. دو اصطلاح قوت و ضعف به وضعیت درونی کسب و کار اشاره دارند و فرصت و تهدید، از محیط بیرونی کسب و کار حرف می‌زنند. موارد مهم را در جدول زیر برای این نماد لیست می کنم:

  • کشاورزی و دام پروری توام برای کاهش هزینه ها
  • سطح کشت بالا
  • وابستگی به آب های زیر زمینی (چاه عمیق)
  • هزینه بالای حمل و نگهداری شیر
  • امکان گسترش سطح کشت و خرید مزارع اطراف
  • گسترش محصولات زراعی
  • طرح توسعه باغ
  • قیمت گذاری نرخ فروش محصولات
  • رقابت قیمتی در فروش شیر
  • بیماری های واگیردار در دامداری
  • آفت های کشاورزی

  تحلیل بنیادی زپارس: نسبت های مالی

  تحلیل بنیادی زپارس: حاشیه سود ناخالص

  

  در بررسی صورت‌های مالی شرکتی در طی چند سال گذشته، ممکن است حاشیه سود ناخالص شرکت افزایش یا کاهش یابد. این تغییرات ممکن است به دلایل زیر باشد:

  ۱- افزایش و یا کاهش قیمت محصول

  ۲- افزایش و یا کاهش بهای تمام شده محصول

  حاشیه سود ناخالص نشان دهنده عملکرد مدیریت در هزینه های تولید و همچنین فروش است. به نظر می‌رسد به دلیل حذف ارز 4200 تومانی، حاشیه سود این شرکت در سال 99 کاهش پیدا خواهد کرد. اما همان طور که در خط روند صعودی زرد مشاهده می کنید، افزایش راندمان تولید با استفاده از روش های جدید کشاورزی و دامداری باعث رقابت پذیری و حاشیه سود شده است که پیش بینی می شود این نسبت در میان مدت بهبود پیدا کند.

  تحلیل بنیادی زپارس: حاشیه سود عملیاتی

  

  سود عملیاتی به تفاوت سود ناخالص و هزینه‌های عملیاتی (عمومی، اداری، توزیع، بازاریابی و فروش) اشاره دارد. نسبت سود عملیاتی به فروش همان حاشیه سود عملیاتی می‌باشد که در حقیقت به کنترل هزینه‌های عملیاتی در فرآیند سودآوری شرکت می‌پردازد و بیانگر این است که هرچه این نسبت بالاتر باشد میزان سودآوری شرکت و توانایی آن در کاهش هزینه‌های عملیاتی بیشتر است. هزینه های عمومی و اداری و فروش (غیر مستقیم) به خوبی نسبت به تورم کنترل شده است اما متاسفانه به دلیل تورم رو به افزایش است که شرکت با سرمایه گذاری بر روی بهره وری نیروی کار و همچنین بهبود فرآیندها به خوبی توانسته این هزینه ها را مدیریت کند. بخش سایر هزینه های عملیاتی به دلیل “خسارات مزارع” است که باید به این نکته برای تحلیل سودآوری شرکت در سال های آینده دقت کرد.

  تحلیل بنیادی زپارس: حاشیه سود خالص

  

  سود خالص نیز به تفاوت سود عملیاتی با نقطه قوت بازار سهام کجاست؟ اقلام خالص درآمدها و هزینه‌های غیرعملیاتی (مانند درآمدها و هزینه‌های مالی، سود و زیان فروش دارایی‌ها) و مالیات اشاره دارد. در حقیقت سود خالص میزان باقیمانده از سود شرکت پس از کسر تمامی هزینه‌هاست. خوشبختانه هزینه های مالی شرکت در حال کاهش است و شرکت توانسته با اقدامات محلی تامین مالی بدون استفاده از وام بانکی نیازهای مالی خود را برطرف کند. در بخش “سایر درآمدها و هزینه‌های غیرعملیاتی ” شامل سود حاصل از درآمد حاصل از اجاره زمین زراعی است.

  تحلیل بنیادی زپارس: سود خالص

  

  با توجه به خط روند طلایی رسم شده، روند سودآوری شرکت در سال های گذشته رو به رشد بوده است اما به طور خاص در سال 99 پیش بینی کاهش سودآوری این شرکت به دلیل حذف ارز 4200 تومانی و افزایش هزینه ها هستیم.

  تحلیل بنیادی زپارس: نرخ بازده دارایی ROA

  

  بازده دارایی یا Return on Asset یک شاخص از چگونگی سودآوری شرکت وابسته به کل دارایی‌های آن شرکت می‌باشد. ROA یک ایده درباره مدیریت کارآمد در رابطه با استفاده از دارایی‌ها جهت تولید سود (دارایی‌های مولد) به ما می‌دهد. ROA به صورت درصد بیان می‌شود و بعضی اوقات به بازده سرمایه گذاری Return On Investment or ROI اشاره دارد. ROA به شما می‌گوید چه مقدار سود از دارایی‌های سرمایه گذاری شده بدست آمده است. ROA به شدت وابسته به صنعت می‌باشد و به این دلیل هنگامی که از ROA به عنوان مقیاسی برای مقایسه استفاده می‌شود بهتر است در برابر مقدار ROA های گذشته شرکت یا ROA شرکت مشابه‌ای مقایسه صورت پذیرد.

  کل دارایی ها / درآمد خالص سالانه = بازده دارایی

  بازدهی این نماد بر روی دارایی ها جذاب ارزیابی نمی شود که با شیب ملایمی در حال افزایش است که نشان از مدیریت کارآمد در استفاده از دارایی ها برای تولید سود به ما می دهد.

  تحلیل بنیادی زپارس: نرخ بازده صاحبان سهام

  

  بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) معیاری از عملکرد مالی است که با تقسیم درآمد خالص بر سهم سهامداران بدست می‌آید. از آنجاییکه سهم سهامداران برابر با دارایی‌های شرکت منهای بدهی آن است، ROE می‌تواند بعنوان بازده دارایی خالص نیز درنظر گرفته شود. در این شرکت در طی سه سال به طور مداوم افزایش پیدا کرده که نشان دهنده عملکرد خوب و با استفاده از بدهی برای ساخت سود برای سهامداران است.

  تحلیل بنیادی زپارس: نسبت جاری

  

  نسبت جاری (Current Ratio) از تقسیم داراییهای جاری بر بدهیهای جاری بدست می آید. هر چقدر این نسبت بزرگتر باشد، قدرت بازپرداخت بدهی جاری افزایش می یابد و طلبکاران با اطمینان خاطر بیشتر وام یا خدمات یا کالا در اختیار شرکت قرار خواهند داد. متاسفانه این عدد در حال کاهش است و احتمالا در فصول آینده شرکت دوباره به افزایش استفاده از تسهیلات و افزایش هزینه مالی می شود.

  تحلیل بنیادی زپارس: پیش بینی سود 99

  طبق بررسی صورت های مالی سال های قبل، شش ماهه سال 99 و همچنین آمار فروش شرکت تا شهریور ماه، با فرض تولید شرکت بر طبق برنامه اعلام شده در صورت های مالی حسابرسی شده سال 98 پیش بینی سود هر سهم حدود 120 تومان برای سال 99 را دارم.

  پکیج های آموزشی تحلیل فاندامنتال آکادمی بورس پشوتن:

  • • دوره کامل آموزش تحلیل فاندامنتال (مدرس: یاسر مهر آور)
    • دوره کامل آموزش تحلیل فاندامنتال (مدرس: مازیار فتحی)

    نتیجه گیری

    بدون شک مدیریت شرکت در کنترل هزینه ها موفق بوده اما کف قیمت گذاری دولتی بر روی محصولات و همچنین افزایش هزینه ها بر روی سود شرکت موثر بوده است اما در کل سودآوری و فروش شرکت به دلیل مصرف داخلی از نظر مقداری مانند سال های گذشته ادامه دارد که این موضوع در نمودارها و نسبت ها کاملا آشکار است. از مزیت های این شرکت فروش محصولات به داخل و تضمین خرید محصولات توسط دولت است. هرگونه افزایش قیمت محصولات از طرف دولت یا تغییرات ارز تخصیصی 4200 تومانی بر درآمد شرکت اثر گذار خواهد بود و به دقت این عوامل باید توسط معامله گران بازار بورس رصد شود.