مزایای معامله با میز بازار فرابورس

چگونه ریسک ناشی از افزایش دامنه نوسان را کاهش دهیم؟

از اواخر هفته گذشته خبر افزایش دامنه نوسان بر سر زبان ها افتاده است. با تصمیم سازمان دامنه نوسان در بازارهای اول بورس تهران و فرابورس از مثبت و منفی پنج درصد به مثبت و منفی شش درصد افزایش پیدا می کند که در برخی از نمادهای معامله شده به تاریخ دوشنبه 26 فروردین دیده میشود. گفته می شود این افزایش به تدریج خواهد بود و انتهای هر فصل با در نظر گرفتن شرایط بازار یک درصد به این بازه افزوده خواهد شد. سوالی که مطرح می شود این است که این افزایش دامنه نوسان چه تاثیری بر بازار می گذارد؟ چه معایب و مزایایی دارد و ریسک هایی که متوجه سهام است چه هستند؟

کدام نمادها افزایش دامنه نوسان دارند؟

با استناد به تصمیمات هیأت مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار که در ۲۴ فروردین ماه سال جاری برگزار شد، تغییر دامنه نوسان روزانه قیمت در بازار اول خود برای تمامی نمادهای معاملاتی حاضر در این بازار از روز دوشنبه ۲۹ فروردین ماه ۱۴۰۱ خواهد بود.

به این ترتیب دامنه نوسان قیمت در بازار اول فرابورس و بورس تهران برای تمامی نمادهای معاملاتی درج شده در این بازارها اعم از نمادهای معاملاتی تابلو بازار فرعی و اصلی در بالاترین و پایین‌ترین حد به ±۶ درصد تغییر داده می‌شود. مسلما این اقدام تاثیرات مهمی بر بازار سرمایه خواهد گذاشت که در ادامه به ذکر برخی از آنها میپردازیم.

در باب معایب و مزایای دامنه نوسان

دامنه نوسان از دهه هشتاد همواره مورد توجه بوده است و در برهه هایی برای کنترل هیجان بازار دستخوش تغییراتی شده. این دامنه در بازه هایی از زمان کاهش یافته و در برخی مواقع نیز به صورت نامتقارن بوده است. به عنوان مثال در بهمن 99 دامنه نوسان قیمت سهام به مثبت 6 درصد و منفی 2 درصد تغییر کرد که تجربه ناخوشایند دهه 80 را تکرار کرد و باعث کاهش چشمگیر حجم معاملات و نقدشوندگی بازار شد. هرچند که دامنه نوسان برای جلوگیری از ضرر و زیان سهامداران تازه وارد اولین گزینه روی میز است اما به نظر می رسد معایبی که برای بازار سرمایه دارد بیشتر از این مزیت است و شاید بهتر باشد برای جلوگیری از ضرر و زیان سهامداران راه های بهتری که در بورس های دنیا استفاده میشود را در دستور کار قرار داد.

قبل از اینکه مزیت های این اقدام سازمان بورس را مورد بازبینی قرار دهیم بهتر است در مورد مزایا و معایب وجود دامنه نوسان صحبت کنیم.

مزایای وجود دامنه نوسان

دامنه نوسان مانند هر مکانیزم دیگری در اقتصاد موافقان و مخالفان خود را دارد. موافقان آن به مواردی از جمله:

• کنترل هیجانات بازار و جلوگیری از نوسانات شدید قیمتی
• جلوگیری از بیش واکنشی بازار
• حفظ ثبات

معایب وجود دامنه نوسان

اما همانطور که گفته شد رسیدن به این موارد در مقابل از دست دادن مواردی همچون:

• کاهش نقدشوندگی و کارایی بازار
• تاخیر در کشف قیمت و ارزش ذاتی سهم
• انتقال نوسان به روزهای آتی
• مداخله و دستکاری در معامله و ایجاد اثر کهربایی یا Magnet Effect

اثر کهربایی چیست؟

اثر کهربایی _که در مواقعی بوجود می آید که حد کف و سقف وجود داشته باشد_ بدین معنی است که قیمت تمایل بیشتری دارد به عدد سقف یا کف دامنه نوسان نزدیک شود و به آن برسد که موجب پدیده صف نشینی می شود. وجود دامنه باعث میشود که یک قیمت مشخص که سقف و کف بازه باشد به عنوان لنگر در ذهن سهامداران وجود داشته باشد و هر چقدر از صفر تابلو به آن نزدیک تر شوند با سرعت بیشتری به سمت آن حرکت میکنند. حال که به طور خلاصه به معایب دامنه نوسان اشاره شد، میتوان مزایای افزایش آن و در نهایت عدم وجود آن را نام برد.

اولین و مهم ترین مزیت افزایش دامنه نوسان افزایش نقدشوندگی و در نتیجه افزایش کارایی بازار است. هر چند که هنوز دامنه نوسان به طور کامل برداشته نشده است اما میتوان گفت این اولین گام برای رسیدن به یک بازار کارا است. سرمایه گذار در این شرایط تمایل بیشتری برای انجام معاملات خود دارد. سهام سریعتر به ارزش ذاتی خود نزدیک میشوند و حرکت یک سهم کمتر دچار فرسایش زمانی می شود.

اما با وجود مزیت هایی که ذکر کردیم، نمیتوان از افزایش ریسک بازار چشم پوشی کرد. موردی که موجب نگرانی بسیاری از سهامداران بازار شده است. مسلما هر چه بازه نوسانی یک سهم افزایش بیابد ریسک آن سهم نیز افزایش خواهد یافت. برای کنترل این ریسک چه میتوان کرد؟

مدیریت ریسک ناشی از افزایش دامنه نوسان

مدیریت ریسک را میتوان با تشکیل پرتفویی متشکل از سهام متنوع با بازدهی خوب ایجاد مزایای معامله با میز بازار فرابورس کرد. اما این مدیریت ریسک و نوسان مستلزم کسب دانش و تجربه کافی در بازار سرمایه است و مسلما در صورت عدم وجود آن بیشترین ریسک ناشی از افزایش دامنه نوسان متوجه سهامداران تازه وارد و کم تجربه خواهد بود.

تجربه افت شاخص بورس اوراق بهادار تهران در سال 99 مهم ترین نکته را برای سهامداران دارد که هرچقدر بازار با دامنه نوسان باشد یا دامنه نوسان را تغییر دهند باز هم در صورت عدم مزایای معامله با میز بازار فرابورس مدیریت صحیح و عدم تشخیص به موقع نقاط خروج از سهام یا تشکیل پرتفوی بهینه می تواند به زیان های جبران ناپذیری ختم شود.

برای این منظور پیشنهادی که متخصصین بازار دارند سرمایه گذاری به طور غیرمستقیم است که در کشورهای پیشرفته و توسعه یافته به وفور دیده می شود. در روش غیر مستقیم سرمایه گذاری در بورس، یک تیم حرفه ای که نسبت به وضعیت بازار آگاهی دارند و لحظه ای از رفتار بازار غافل نمی شوند مدیریت سهام افراد را به عهده می گیرند. سرمایه گذاری در بورس به روش غیر مستقیم با ریسک کمتری نسبت به روش مستقیم همراه است و برای همه افراد بویژه افرادی که بتازگی وارد بورس شده اند بسیار مناسب است. این روش بهترین راه سرمایه گذاری در بورس برای افرادی است که زمان و یا اطلاعات کافی برای انجام معاملات بورسی ندارند.

ابزارهای متفاوتی برای سرمایه گذاری غیرمستقیم در بازار بورس وجود مزایای معامله با میز بازار فرابورس دارد. مهم ترین و شاخص ترین ابزار سرمایه گذاری غیرمستقیم صندوق های سرمایه گذاری هستند که انواع مختلفی دارند و برای نیاز هر سرمایه گذار با هر میزان ریسک پذیری طراحی شده اند.

صندوق های سرمایه گذاری در انواع مختلفی از اوراق میتوانند سرمایه گذاری کنند که شامل صندوق سهامی، صندوق های درآمد ثابت که در اوراق دولتی و اوراق مشارکت سرمایه گذاری میکنند و صندوق های مختلط که ترکیبی از هر دو است. علاوه مزایای معامله با میز بازار فرابورس بر این انواع دیگری از صندوق ها نیز وجود دارند که ریسک و بازدهی بیشتری دارند و افراد با سرمایه های اندک نیز قادر خواهند بود با مبلغی بیشتر از آنچه که دارند اقدام به سرمایه گذاری کنند که به آنها صندوق های اهرمی گفته میشود. همچنین صندوق های نیکوکاری، صندوق های مشترک و انواع دیگر از صندوق ها وجود دارند که میتوانید برای اطلاع از آنها مقاله آشنایی با انواع صندوق های سرمایه گذاری را مطالعه کنید.

کلام آخر: هر چند افزایش و حذف دامنه نوسان میتواند به افزایش نقدشوندگی، کارایی و جذابیت بازار منجر شود اما نمیتوان افزایش ریسک سرمایه گذاری را به خصوص برای تازه واردین بازار و افراد کم تجربه تر انکار کرد. نگرانی سرمایه گذاران از این افزایش ریسک میتواند خود عاملی باشد که مانعی برای حضور آنها در بازار سرمایه شود. برای این منظور بهترین راه حل، سرمایه گذاری به طور غیرمستقیم است که صندوق های سرمایه گذاری در انواع مختلف طراحی شده اند. گروه مالی کاریزما تلاش نموده است که با مدیریت حرفه ای دارایی سرمایه گذاران به این بخش از نیاز بازار پاسخ دهد. برای اطلاعات بیشتر در رابطه با صندوق ها میتوانید بر روی این لینک کلیک کنید.

بازار معاملاتی OTC در کریپتو چیست و چگونه کار می کند؟

تجارت خارج از بورس یا تجارت فرابورس (OTC) چارچوبی از فناوری مالی است و به فرآیندی اشاره دارد که چگونه اوراق بهادار از طریق یک شبکه کارگزار، نه در یک بورس متمرکز معامله می‌شود. معاملات خارج از بورس می‌تواند؛ شامل سهام، ابزارهای بدهی و مشتقات باشد. به طور خاص، در بازار کریپتو و بیت‌کوین، این بازار یک بازار تجاری خصوصی برای خرید یا فروش رمزارزها است.

• درک معاملات OTC در کریپتو
• تفاوت بین بازار معاملاتی OTC اصلی و صرافی‌ها
• استفاده از میز معاملاتی کریپتو OTC خوب است؟
• مزایای معامله با میز بازار فرابورس
• معایب معامله با میز بازار فرابورس
• رویه‌های میز معاملات OTC در پلتفرم Yellow Card

اقتصاد آنلاین – حسین قطبی؛ فرآیندهای معاملاتی مربوط به معاملات خارج از بورس منظم نیست، زیرا بسته به بازیگران آن و نیروهای بازار، هر دوره تغییرات قابل توجهی در سطوح مختلف وجود دارد. به این ترتیب، این افزایش حریم خصوصی را هم برای خریداران و هم برای فروشندگان فراهم می‌کند و OTC را بسیار صمیمی و فردی می‌کند.

به طور کلی، معاملات OTC شبکه متنوعی از بازارهای معاملات کریپتو را برای سرمایه گذاران و فروشندگان کریپتو حفظ می‌کند. معامله گران فرابورس در تلاش برای جلب رضایت مشتریان خود، دائما در جستجوی خریداران و فروشندگانی هستند که مایل به معامله با قیمت‌های خوب هستند. علاوه بر این، سازگاری، تعاملات و حدس و گمان‌های آنها باعث می‌شود که بتوانند بهترین زمان برای انجام یک معامله را شناسایی کنند. بنابراین، هنگامی که خریداران یا فروشندگان سفارشات خود را ثبت می‌کنند، معامله گر فرابورس تلاش می‌کند تا دارایی‌های مورد نیاز، برای انجام معامله درخواستی را خریداری کند.

درک معاملات OTC در کریپتو

معاملات کریپتو OTC، به سادگی تجارت دارایی‌های رمزنگاری شده مستقیماً بین دو طرف در یک بازار معاملاتی، صورت می‌گیرد. این بازار معاملاتی بر خلاف صرافی‌ها است که در آن چندین قیمت وجود دارد. در اینجا، طرف‌های درگیر فقط قیمت خصوصی را دارند که به یکدیگر نشان می‌دهند و می‌توانند بر اساس مبلغی که هر یک از طرفین دارند یا علاقه‌مند به خرید هستند، معامله کنند. برای فهم ساده‌تر می‌توانید، تصویری از دو شخص درگیر در مذاکرات تجاری خصوصی را تصور کنید. از یک طرف، یک نفر در دسترس است تا دارایی‌ها را به قیمت معین بفروشد و از طرف دیگر، شخص دیگری مایل به خرید دارایی با قیمت معین خود است.

معامله در فرابورس زمانی اتفاق می‌افتد که هر دو طرف در مورد قیمت معامله یا مبادله‌ای که در آن قرار دارند، به توافق برسند. یک معامله می‌تواند کریپتو به کریپتو (مثلاً مبادله بیت‌کوین با تتر ) یا فیات به کریپتو (مثلاً مبادله پوند با بیت‌کوین و بالعکس) باشد. در هر دو مورد، خواه کریپتو به کریپتو یا کریپتو به فیات، نیاز به یک «بازار یا میز معاملاتی» برای انجام تراکنش ضروری است. بازارها یا میزهای معاملاتی فرابورس به سادگی پلتفرم‌های حرفه‌ای هستند که مستقیماً با خریداران یا فروشندگان کریپتو سروکار دارند.

تفاوت بین بازار معاملاتی OTC اصلی و صرافی‌ها

معامله با میزهای اصلی یا بازارهای معاملاتی فرابورس، مستلزم استفاده از وجوه برای خرید دارایی‌های درخواستی، بنا به درخواست مشتریان است. این با تمدید و توسعه نشان می‌دهد که معامله‌گر فرابورس از طرف مشتری خود، ریسک را در این فرآیند به عهده می‌گیرد. با جزئیات بیشتر به این صورت است؛ پس از ارسال یک درخواست از طریق یک برنامه چت، یکی از معامله گران بازار با قیمتی بر اساس نرخ‌ها و شرایط فعلی بازار پاسخ می‌دهد. در این مرحله، شما می‌توانید (مشتری) را رد کنید، مخالفت کنید (مذاکره کنید) یا بپذیرید. پس از توافق متقابل، بازار معاملات فرابورس متعهد می‌شود که دارایی را طبق یک توافقنامه قانونی امضا شده در طول فرآیند پذیرش، تحویل دهد. پس از توافق، معامله‌گر OTC یا ارائه‌دهنده بازار معاملات فرابورس در شبکه خود جستجو می‌کند تا بهترین راه برای خرید دارایی‌های درخواستی را بیابد. این واقعیت که بازار معاملات فرابورس از وجوه خود برای خرید دارایی‌های مشتری استفاده می‌کند، ریسکی است، زیرا احتمال بالا رفتن قیمت‌ها قبل از رسیدن به درخواست مشتری وجود دارد. این نیز برای معامله‌گر اصلی OTC مضر است، زیرا هدف آن خرید تمام دارایی‌های سفارش ‌داده ‌شده با قیمتی متوسط و ​​اندکی کمتر از قیمت بازار، به منظور کسب سود است. در صورتی که بازار معاملات فرابورس با موفقیت تمام دارایی‌های سفارش داده شده شما را خریداری کند، مشتری دستورالعمل‌هایی در مورد مکان و نحوه پرداخت برای دارایی‌ها دریافت می‌کند. بنابراین، معامله‌گر بازار معاملات فرابورس فقط دارایی‌های خریداری شده را پس از پرداخت‌ها ارسال می‌کند.

برخلاف بازار معاملات اصلی فرابورس، بازار معاملاتی در صرافی‌ها، با وجوه خود معامله نمی‌کنند و بنابراین ریسک بازار را متقبل نمی‌شوند. در اینجا، مشتریان باید کارمزدی را به بازار معاملات فرابورس بپردازند که به آن اجازه می‌دهد به‌عنوان واسطه از جانب آنها عمل کند. به عنوان مثال، اگر می‌خواهید دارایی‌هایی را از یک نمایندگی بازار معاملات فرابورس بخرید، ابتدا یک حساب در آن سرمایه‌گذاری می‌کنید و سپس محدوده‌ای را ارائه می‌دهید که مایل به خرید دارایی در آن محدوده هستید. سپس نمایندگی بازار معاملات فرابورس می‌رود و تلاش می‌کند با وجوه شما دارایی‌ها را با قیمت توافقی خریداری کند. در این حالت، ریسک متوجه مشتری می‌شود، زیرا قیمت دارایی‌ها (BTC یا USDT) ممکن است قبل از اینکه بازار معاملات فرابورس بتواند خرید را تکمیل کند، افزایش یابد و زمانی که این اتفاق بیفتد، بدیهی است که درخواست شما تا زمانی که به روز رسانی نشود، برآورده نخواهد شد.

استفاده از میز معاملاتی کریپتو OTC خوب است؟

معامله‌ گران با حجم بالا، موسسات، مدیران دارایی خصوصی و صندوق‌های تامینی از میزهای فرابورس ارزهای دیجیتال سود می‌برند. این خریداران دارایی‌های پایه با سرمایه بزرگ و توانایی تجارت در حجم زیاد هستند و معاملات معمولاً از 25.000 تا 75.000 دلار آمریکا متغیر است. چنین محدودیت‌هایی معمولاً توسط کارگزار ارز دیجیتال OTC تعیین می‌شود. خرید یا فروش مقادیر زیادی کریپتو سخت ترین کاری است که تاجران کریپتو با آن روبرو هستند. بیایید فرض کنیم که می‌خواهید 1.000 بیت‌کوین بخرید. اول از همه، اگر بخواهید از یک فروشنده بخرید، گرفتن همه آن مبلغ از یک فروشنده به یکباره چالش برانگیز خواهد بود. دوم اینکه احتمال اینکه تمام دارایی‌ها با یک قیمت بدست نیایند، وجود دارد. زیرا انجام تعداد زیادی سفارش در یک مبادله زمان می‌برد و نوسانات بازار بر قیمت تأثیر می‌گذارد.

با این حال، این مشکل خرید مقادیر زیادی ارز دیجیتال از طریق معاملات با میزهای معاملاتی فرابورس حل شده است. از طریق بازار فرابورس اصلی یا نمایندگی، می‌توانید هر مقدار بیت‌کوین را با یک سفارش بدون استرس خریداری کنید.

مزایای معامله با میز بازار فرابورس

• نقدینگی. نقدینگی عامل اصلی در تجارت خارج از بورس است. این یک راز آشکار است که صرافی‌های کریپتو به طور خاص نقدینگی بسیار پایینی دارند. صرافی‌ها اغلب در اجرای موثر یک سفارش بزرگ با مشکل مواجه می‌شوند، بنابراین آن سفارش را به قطعات کوچک تقسیم می‌کنند. از سوی دیگر، خرید ارزهای دیجیتال از طریق بازار معاملات فرابورس، خطر افزایش قیمت را به حداقل می‌رساند، زیرا اکثر بازارهای معاملاتی فرابورس می‌توانند، مقادیر زیادی ارز دیجیتال بفروشند.
• محرمانه بودن. مبادلات بازارهای معاملاتی فرابورس، یک امر تک به تک هستند و در نتیجه فرصت‌های کمی را برای اشخاص ثالث فراهم می‌کند تا بین یک معامله قرار بگیرند یا از آنها اطلاع داشته باشند. این باعث می‌شود، مبادلات در این فضا اساساً خصوصی باشند. به این ترتیب، مشتریان می‌توانند معاملات خود را بدون هیچ ترس یا تهدیدی انجام دهند.
• معاملات مستقیم. در بازارهای معاملاتی فرابورس، خریداران و فروشندگان این اختیار را دارند که معاملات مستقیم را بدون هیچ گونه محدودیتی از اشخاص ثالث انجام دهند. این به طور مستقیم مشکل طرح‌های کلاهبرداری را حل می‌کند که اغلب تحت عنوان اشخاص ثالث عمل می‌کنند که معمولاً به آنها "شاخه" می‌گویند. با معاملات مستقیم، خریداران قادر به ردیابی فروشندگان خود هستند.

معایب معامله با میز بازار فرابورس

• حجم کم. سهام فرابورس به دلیل حجم کم معاملاتی که دارند، منجر به تاخیر در نهایی شدن معاملات و اسپردهای گسترده خرید و فروش می‌شود.
• مقررات کمتر. منجر به اطلاعات عمومی کمتر در دسترس، احتمال اطلاعات قدیمی و احتمال تقلب می‌شود.
• بی ثباتی در بازار. سهام فرابورس مستعد تحرکات بی ثبات در انتشار داده‌های بازار و اقتصادی هستند.
• عدم تمرکززدایی. خرید و فروش کریپتو از طریق بازار OTC، هدف اصلی بلاکچین یعنی تمرکززدایی را زیر سوال می‌برد.

رویه‌های میز معاملات OTC در پلتفرم Yellow Card

پلتفرم کارت زرد (Yellow Card)، دارای چندین میز معاملات فرابورس در مناطق مختلف قاره آفریقا است. به ویژه با بزرگترین مشتریان در غنا ، کامرون، اوگاندا و آفریقای جنوبی با قیمت‌ها و نرخ‌های استثنایی تجارت می‌کند. در هر یک از میزهای این پلتفرم، می‌توانید حداقل تراکنش 50.000 دلاری داشته باشید.

طبق داده‌ها، این پلتفرم تجارت خارج از بورس از میز اصلی استفاده می‎کند و در نتیجه ریسک را برای مشتریان خود به عهده می‎گیرد. این فرآیند نه تنها آسان و آرامش بخش است، بلکه پاسخی است به ترس‎ها و عدم قطعیت‎های شما در مورد ریسک‌های کریپتو که بسیار در مورد آن صحبت می‌شود. در ادامه با روش پنج مرحله‌ای انجام معاملات در این پلتفرم، آشنا شوید:

1. پر کردن درخواست حساب: با پر کردن یک فرم درخواست شروع کنید.
2. تکمیلKYC: در برگه محدودیت‌های حساب YC خود، اسناد مورد نیاز را برای افزایش محدودیت‌های خود آپلود کنید.
3. درخواست یک قیمت برای رتبه خود: میز معاملاتی بازار OTC شما را به یکی از تاجران خبره خود وصل می‌کند تا به ازای درخواست شما یک قیمت ارائه دهد.
4. تایید معامله: شما انتخاب می‎کنید که آیا می‌خواهید با قیمت پیشنهادی خرید کنید یا نه. در صورت موافقت، معامله تایید می‌شود و در طرف مقابل معامله گر جزئیات معادل تراکنش شما (فیات یا کریپتو) را می‌خواهد. پس از تایید معامله، منتظر تایید تراکنش از طریق ایمیل باشید. در این ایمیل، دستورالعمل‌های پرداخت برای حساب بانکی OTC را پیدا خواهید کرد، جایی که پرداخت را انجام خواهید داد.
5. معامله کامل: پس از دریافت تراکنش Yellow Card OTC، فروشنده اون طرف میز معاملاتی دارایی‌ها را به آدرس کیف پول مشخص شده به همراه یک ایمیل تأیید به صندوق ورودی شما ارسال می‌کند و معامله کامل می‌شود.

سلب مسئولیت: سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال و سایر عرضه‌ اولیه‌های آن‌ها (ICO) بسیار پرخطر و گمانه زنی است و این مقاله توصیه‌ای از طرف اقتصاد آنلاین یا نویسنده به عنوان سیگنالی برای خرید یا فروش رمزارزها تلقی نمی‌شود. از آنجایی که موقعیت هر فردی منحصر به فرد است، همیشه باید قبل از تصمیم گیری مالی با یک متخصص واجد شرایط مشورت شود.

صفر تا صد ورود به بورس

مزیت اول – برای سرمایه‌گذاری در سهام، نیاز به سرمایه زیادی ندارید. حداقل خرید سهام در سیستم‌های معاملات آنلاین که امروز همه از آنها استفاده می‌کنند فقط 102 هزارتومان است. اما برای اینکه فعالیت و زمانی که شما صرف می‌کنید واقعا ارزش داشته باشد، بهتر است حداقل 5 میلیون تومان سرمایه داشته باشید.

بسیاری از افراد هستند که 2 میلیون، 3 میلیون، 5 میلیون یا بیشتر پس‌انداز کرده‌اند و مایلند آنرا به گردش درآورند و از این طریق سودی نصیب خود سازند. با این مبالغ کم معمولا هیچ کسب‌وکاری نمی‌توان راه‌اندازی کرد و به همین دلیل است که بورس جای خود را در بین افراد زیادی که سرمایه کمی دارند باز کرده است.

مزیت دوم – سرمایه شما قابل نقد شدن است. اگر شما برفرض مثال 10 میلیون تومان داشته باشید و آن یک کسب و کار راه‌اندازی کنید، در صورتی که تصمیم بگیرید کسب‌وکارتان را تعطیل کنید وسایل زیادی روی دست‌تان خواهد ماند (مثلا وسایل مغازه یا کارگاه یا…) اما سرمایه‌گذاری در بورس فقط خرید برگه سهام است و اگر سهم درستی را انتخاب کرده باشید که نقدشوندگی بالایی داشته باشد، فورا می‌توانید سهام خود را بفروشید تا کارگزار 3 روز بعد، مبلغ حاصل از فروش سهام را به حساب بانکی شما واریز کند.

مزیت سوم – خرید و فروش سهام در همه جا و در هرزمان قابل انجام است. فرقی نمی‌کند کجای دنیا باشید، فقط کافیست با یک کامپیوتر به اینترنت متصل شوید و معاملات دلخواه‌تان را از طریق پلتفرم‌های معاملاتی متنوع که برای موبایل‌ها، تبلت‌ها و کامپیوترها ساخته شده انجام دهید.

به همین دلیل است که شغل معامله‌گری سهام، یا خرید و فروش در سایر بورس‌ها و بطور کلی معامله‌گری در بازارهای مالی، رویای خیلی از افراد در دنیاست. چون به آنها آزادی می‌دهد و این افراد، سبک زندگی با پرستیژ و متفاوت با اشخاص شاغل را می‌توانند داشته باشند.

مزیت چهارم – می‌تواند برای شما ثروت عظیمی ایجاد کند. در پتانسیل بازارهای مالی برای ایجاد ثروت شکی نیست، اما کسب ثروت از طریق سرمایه‌گذاری در سهام واقعا کار هرکسی نیست و نیاز به کسب مهارت و تجربه بالا دارد.

سرمایه‌گذاری در بورس برای من مناسب است؟

قبل از اینکه به الفبای بورس بپردازیم، بهتر است بدانید خرید و فروش سهام و سرمایه‌گذاری در بورس نیازمند داشتن شناخت از خودتان است. آیا شخصی هستید که توانایی تحمل زیان و ریسک زیاد را ندارید؟ وقت آزاد شما بصورت روزانه چقدر است؟ چه انتظاری از سرمایه‌گذاری دارید؟ هدف‌تان چیست؟

بورس برای چه کسانی مناسب نیست؟

– اگر زمان کافی روزانه (حتی 1 ساعت) در اختیار ندارید، بورس برای شما مناسب نیست.
– در صورتی که شغلی ندارید و یا در هر صورت به فکر درآمد ثابت ماهانه هستید، بورس برای شما مناسب نیست.
– اگر سرمایه‌ای که در اختیار دارید وام و قرض است، بورس برای شما مناسب نیست.
– اگر تحمل زیان احتمالی و ریسک بالا را ندارید، بورس برای شما مناسب نیست.
– در صورتی که فکر می‌کنید بورس قمار است و فقط با داشتن شانس و اقبال می‌توان موفق شد، بورس برای شما مناسب نیست.
– اگر به فکر این هستید که در مدت خیلی کوتاهی ثروتمند شوید، بورس برای شما مناسب نیست.

در چه صورت بورس برای شما مناسب است؟

– سرمایه‌ای پس‌انداز کرده‌اید که فعلا به آن نیازی ندارید و قصد دارید سودی بیشتر از سود بانکی کسب کنید.
– تصمیم گرفته‌اید بصورت حرفه‌ای شغل سرمایه‌گذاری یا معامله‌گری سهام را در پیش بگیرید.
– ریسک‌پذیری و صبر بالایی دارید و می‌خواهید طی سال‌های آینده سرمایه‌تان را افزایش دهید.
– آینده مالی‌تان برای شما مهم است و مایلید برای بهبود آینده خودتان و فرزندان‌تان قدمی مثبت برداشته باشید
– آماده هستید برای رسیدن به هدف‌تان وقت و انرژی بگذارید.
– می‌دانید که کسب ثروت و زندگی در رفاه برای شما ممکن است و آماده هستید بهای رسیدن به هدف خود را بپردازید.
شروع سرمایه گذاری در بورس
برای سرمایه گذاری در بورس نیاز نیست سرمایه عظیمی داشته باشید، با پس انداز و افزودن به سرمایه اولیه، می توانید بازدهی خوبی بدست آورید.
3 قدم شروع سرمایه‌گذاری در بورس

اگر اکنون تصمیم شده برای شروع در بورس قطعی شده، در ادامه این مطلب از سایت بورسینس قصد داریم جزییات کاربردی در مورد نحوه شروع در بورس را آموزش دهیم. حتی اگر دانش بورسی شما فقط همین قدر است که کلمه شاخص بورس را از تلویزیون شنیده‌اید و درباره بورس اطلاعات‌تان صفر است، در ادامه با دانلود راهنمای عملی، می‌توانید اولین سهام‌تان را خریداری کنید.

اما شروع هر کاری مهم است، مخصوصا زمانی که پول و سرمایه شما در میان باشد! بنابراین در نظر داشته باشید:
شروع خوب این است که؛

– یادگیری و پیشرفت شخصی را در اولویت قرار دهید.
– برای معامله در بورس با خونسردی عمل کرده و احساسات‌تان را کنترل کنید.
– به این توجه کنید معامله‌گرها و سرمایه‌گذاران حرفه‌ای چطور معامله می‌کنند.
– مدیریت ریسک و سرمایه را رعایت کنید و اصل اول شما حفظ سرمایه باشد.
– برای پیشرفت در این بازار، حاضر باشید وقت و انرژی بگذارید و بهای آنرا بپردازید.

شروع بد این است که؛

– بدون اینکه حتی مفاهیم ابتدایی را بدانید در بورس شروع به سرمایه‌گذاری و معامله‌گری کنید.
– صرفا به دنبال سیگنال و توصیه گرفتن از افراد به ظاهر حرفه‌ای باشید و سابقه افراد را بررسی نکنید.
– به دنبال پولدارشدن سریع باشید.
– فکر کنید بورس قماربازی است پس نیاز به یادگیری ندارد.
– معاملات را از روی احساسات انجام دهید و عجله کنید.
– تا یک معامله سودده داشتید خودتان را خدای بورس بدانید و با قرض گرفتن از بانک و اطرافیان و فروش دارایی‌هایتان وارد بورس شوید! (اشتباه محض)
– برای یادگیری و پیشرفت وقت و انرژی نگذارید و توقع داشته باشید بدون پرداخت بهای موفقیت، آنرا بدست آورید.
– مسئولیت پذیر نباشید و مقصر ضررهای احتمالی‌تان را، بازار، مردم و سهامدار عمده بدانید!

قدم اول: دریافت کدمعاملاتی (کدبورسی)

برای معامله در بازار بورس شما نیاز به یک کارگزار رسمی و کد معاملاتی (که با نام کد بورسی – کد سهامداری نیز شناخته می‌شود) دارید.

شرکت‌های کارگزاری در واقع واسط بین شما و بازار بورس هستند و وظیفه انتقال سفارشات خرید و فروش سهام را به سامانه معاملاتی بورس برعهده دارند. اینکار می‌تواند بصورت دستی و توسط خود کارگزار صورت بگیرد یا اینکه سرمایه‌گذار با دسترسی به نرم‌افزار معاملات آنلاین، سفارش را بطور مستقیم ثبت کند.

کد معاملاتی نشان‌دهنده هویت شما در بورس تهران است. با وجود بیش از 100 شرکت کارگزاری فعال، انتخاب از بین آنها برای شما مشکل خواه بود.

با توجه به تجربه‌ای که داشته‌ایم و مقایسه خدمات کارگزاری‌ها، به شما کارگزاری آگاه را پیشنهاد می‌کنیم زیرا گذشته از خدمات مناسب، افتتاح حساب و دریافت کد بورسی در کارگزاری آگاه بدون نیاز به مراجعه حضوری مهیا شده است:

پس از ثبت‌نام و طی مراحل لازم، به طور معمول حداکثر پس از 3-4 روز کد معاملاتی به موبایل و ایمیل شما ارسال می‌شود و می‌توانید خرید و فروش سهام را انجام دهید.

توجه داشته باشید که خرید و فروش سهام در بورس اوراق بهادار، صرفا از طریق شرکت‌های کارگزاری و به یکی از روش‌های زیر انجام می‌گیرد:

مراجعه حضوری به کارگزاری و ارائه سفارش خرید یا فروش
سفارش تلفنی به کارگزاری، برای خرید یا فروش سهام
سفارش اینترنتی به کارگزاری، برای خرید یا فروش سهام
خرید یا فروش مستقیم سهام توسط خود فرد، از طریق سامانه معاملات آنلاین (برخط)

بنابراین برای خرید و فروش سهام، الزاما نیازی به مراجعه به تالار بورس یا کارگزاری نیست و در صورتی که حداقل مدرک دیپلم داشته باشید، کارگزاری‌ها سیستم معاملات انلاین را در اختیار شما قرار می‌دهند. در سیستم معاملاتی آنلاین که بهترین روش معاملات است، خرید و فروش آنی و لحظه‌ای سهام امکان پذیر است. به این معنی که شما به محض وارد کردن سفارش، خرید یا فروش در همان لحظه انجام می‌شود و نیازی نیست خود کارگزار، سفارشات شما را در سامانه معاملاتی وارد کند.

مزایای معاملات آنلاین سهام

سرعت عمل در تصمیم‌گیری: می‌توان در چندثانیه خرید یا فروش را انجام داد.
کاهش اختلافات بین سرمایه‌گذار و کارگزار و کاهش اشتباهات: به دلیل اینکه شخص سرمایه‌گذار سفارشات خود را ارسال می‌کند، باید در این زمینه مهارت کسب نماید.
امنیت بالای معاملات آنلاین: اگر رمز عبور مناسب انتخاب کنید و آنرا در اختیار هیچکس قرار ندهید، کسی نخواهد توانست به آن دسترسی یابد.
نقل و انتقال الکترونیک پول: در پنل معاملات آنلاین، پرداخت آنلاین از حساب شما به حساب کارگزاری میسر است و نیازی به مراجعه به بانک نیست.
عدم محدودیت زمانی و مکانی برای سرمایه‌گذاری: در هرجای دنیا که باشید، مزایای معامله با میز بازار فرابورس کافیست یک کامپیوتر یا موبایل متصل به اینترنت داشته باشید تا بتوانید معامله کنید.

از لخاظ فنی، نحوه شروع معاملات آنلاین سهام و خرید و فروش سهم بسیار ساده است و حتی افرادی که در زمینه اینترنت دانش اندکی دارند می‌توانند خرید و فروش سهام را از طریق سیستم‌های آنلاین انجام دهند. درباره معاملات غیرحضوری و اینترنتی سهام در این مطلب می‌توانید بصورت تصویری توضیحاتی را مشاهده فرمایید.

از کدام کارگزاری بورس، کدبورسی بگیریم؟

برای اینکه از خدماتی مانند تخفیف کارمزد در معاملات، اعتبار معاملاتی، مسابقات جذاب با جایزه نقدی، وام قرض الحسنه بهره‌مند شوید، سایت بورسینس به شما “کارگزاری آگاه” را پیشنهاد می‌کند.

قدم دوم: یادگیری مفاهیم و قوانین بورسقدم دوم سرمایه گذاری در بورس

هیچ فعالیتی در دنیا وجود ندارد که نیاز به مهارت نداشته باشد. به طور مثال شاید برایتان سوال باشد که آیا بورس تهران 24 ساعت شبانه‌روز باز است و معامله انجام می‌شود؟ فرابورس چه تفاوتی با بورس دارد و از اینگونه سوالات.

پس سرمایه‌گذاری در بازار سهام هم نیاز به یادگیری برخی قوانین، اصطلاحات و مفاهیم دارد.

برای یادگیری مفاهیم بورسی اینجا کلیک کنید و در دوره آموزش بورس از صفر ایمیل‌تان را وارد کنید تا فایل‌های آموزشی برای دانلود رایگان به ایمیل شما ارسال شود.

قدم سوم: یادگیری نحوه تحلیل و انجام معاملاتقدم سوم ورود به بورس

پس از یادگیری مفاهیم اولیه بورس، باید بدانید کدام سهام یا اوراق بهادار را در چه زمانی بخرید و چه زمانی بفروشید تا بتوانید کسب سود کنید. اینکار از طریق یادگیری روانشناسی بازار، تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال میسر است و همزمان با یادگیری نیاز به کسب تجربه و تمرین دارد.

در این بخش از سفر شما در دنیای بورس، باید بیشترین انرژی و زمان صرف شود زیرا یک معامله نادرست به هردلیل باعث از دست رفتن بخش بزرگی از سرمایه شما می‌گردد.

با کم شروع کنید

پس از دریافت کدمعاملاتی و خواندن مطالب آموزشی، بهتر است دست بکار شوید و برای بدست آوردن تجربه خرید و فروش، مبلغ خیلی کمی ( مثلا 1 میلیون تومان) سهام خریداری کنید. توجه کنید که توقع نداریم از این مبلغ کم، سودی نصیب شما شود و این خرید فقط جهت آشنایی شما با روند معاملات و بازار است.

البته بازهم به این معنی نیست که همین تعداد سهام را بدون فکر و بررسی خریداری کنید. با استفاده از آموزش‌هایی که در بورسینس خوانده‌اید این خرید را انجام دهید و پس از خرید، روند قیمتی سهم را بررسی کنید. اخبار مرتبط با بازار و شرکتی که سهام آنرا خریداری کرده‌اید را بخوانید و در زمانی که تعیین کرده‌اید و فکر می‌کنید مناسب است، سهام خودتان را بفروشید.

در واقع هدف از اینکار، شروع سرمایه گذاری و صرفا ورود به بازار است. خرید سهام، هرچند به تعداد کم باعث می‌شود بازار را پیگیری کرده و شروع به یادگیری نمایید.

هشدار: به هیچ عنوان بدون اطلاعات و دانش کافی و قبل از اینکه درک صحیحی از بازار بدست نیاورده‌اید، سرمایه اصلی که برای سرمایه‌گذاری پس‌انداز کرده‌اید را وارد بورس نکنید. بورس تهران برای افراد مبتدی و افرادی که از آن شناخت کافی ندارند دارای ریسک زیادی است و احتمال از دست رفتن بخش زیادی از سرمایه وجود دارد.
بنابراین اگر تازه‌کار هستید بورسینس توصیه می‌کند معاملات سنگین و پرحجم انجام ندهید، با سرمایه پایین شروع کنید. پس از کسب اطلاعات لازم و بدست آوردن تجربه کافی، به همان نسبتی که سطح دانش و اطلاعات‌تان افزایش می‌یابد، می‌توانید سرمایه‌تان را در بازار افزایش دهید.

نکات خیلی مهم در بازار بورس

1 – اولویت اول شما در بورس باید حفظ سرمایه، اولویت دوم حفط سودهای قبلی‌ و اولویت سوم سود کردن باشد. حفظ سرمایه مهم‌ترین اصل است چون اگر سرمایه خودتان را از دست بدهید، دیگر چیزی ندارید که با آن معامله کنید و سود ببرید.
2 – بازار همیشه مثبت و رو به رشد نیست. همیشه خود را برای زمانی که بازار منفی می‌شود آماده کنید و اطلاعات‌تان را برای پیروز شدن در شرایط سخت بالا ببرید.

3 – از تجربیات دیگران استفاده کنید و وقتی اشتباهی انجام دادید، آنرا بپذیرید، آن اشتباه را تصحیح کنید و درس بزرگی که از آن اشتباه گرفته‌اید را در جایی یادداشت کنید. معامله در بورس مجازی می‌تواند برای سنجش مهارت‌تان در انتخاب سهام به شما کمک کند.

4 – عواملی مانند ترس، طمع و سایر احساسات در همه افراد وجود دارند، اما این موارد وقتی مشکل‌ساز می‌شوند که به شکلی فلج‌کننده امکان تصمیم‌گیری و عمل صحیح را از معامله‌گران بگیرند! وقتی تصمیمی گرفتید متوجه باشید که این تصمیم از کجا سرچشمه گرفت؟ از تحلیل و منطق یا از روی هیجان، خوش‌باوری یا سایر عوامل؟

عملکرد کارگزاری‌ها در فروردین 1401

سال 1401 در حالی آغاز به کار کرد که پیش‌بینی‌های بسیاری از سناریوهای مختلف در شروع این سال و وضعیت بازارهای مختلف طی آن از هر سو ارائه می‌شد.بسیاری از اقتصاددان با فرض برقراری برجام و موفقیت در مذاکرات رشد اقتصادی 1401 را تا 6درصد پیش‌بینی کرده و در بهترین حالت نرخ تورم را چیزی حدود 30 درصد برآورد می‌کردند.در چنین شرایطی انتظار رشد بالای 10 درصد در سرمایه‌گذاری وجود داشت و احتمال بهبود اوضاع اقتصادی قوی‌تر می‌شد اما در سناریو بدون برجام همه چیز تلخ‌تر تصور می‌شد تا جایی که رشد اقتصادی بین 1تا 1.5درصد و کسری بودجه نیز بین 450 تا 500 هزار میلیارد تومان ارزیابی می‌شد. کارشناسان به کرات هشدار می‌دادند در صورتی که زیر میز مذاکرات زده شود و داستان برجام به کل نقش بر آب شود؛ تورم 50تا 55درصدی روی شاخ اقتصاد ایران خواهد بود.

بازار سرمایه، بهترین بازار در فروردین 1401

در شرایط فعلی مزایای معامله با میز بازار فرابورس به نظر می‌رسد سناریوی اقتصاد بدون برجام و یا مذاکرات فرسایشی پررنگ‌تر از سایر سناریوها شده؛ اوضاع در بازارهای مالی و پارامترهای اقتصادی نیز چندان چنگی به دل نمی‌زند که همین موضوع گواهی بر این مساله است.با این حال در فروردین ماه 1401 با توجه به اوضاع ناخوشایند در بازارهای مختلف، بازار سرمایه توانسته نسبت به دیگر بازارها وضعیت به مراتب بهتری را رقم بزند تا جایی که می‌توان این بازار را پیشروترین بازار در فروردین 1401 دانست البته نگاهی گذرا به آمار موجود نیز صحه‌ای بر این ادعا است.

در فرودین ماه 1401 شاخص کل 11درصد رشد را تجربه کرد و شاخص هم‌وزن نیز افزایش 15درصدی داشت. بهبود شرایط بازار را تنها با این مقایسه می‌توان دریافت که سال گذشته در مقطع مشابه، شاخص کل با افت 7.5درصدی و شاخص هم‌وزن نیز با افت 2درصدی روبه‌رو بود؛ همین مقایسه کافی است که از وضعیت مناسب بازار سرمایه در سال جاری به ویژه فرودین ماه گواهی دهد.در فرودین ماه بازارهایی نظیر طلا و دلار رشدی کمتر از رشد شاخص بورس را تجربه کردند علاوه بر این وضعیت در بازار رمزارزها نیز خیلی تعریفی نداشت تا جایی که در این ماه، پس از افت و خیزهای فراوان در نهایت بیت‌کوین رشد 2درصد را پشت سر گذاشت.

کارگزاری‌های برتر در فروردین 1401

نگاهی به معاملات در این ماه و وضعیت کلی آمار معاملات کارگزاری‌های مختلف در بازارهای بورس و فرابورس نشان می‌دهد؛ ارزش کل معاملات بورس اوراق بهادار(خرید و فروش) 2,263,357,700 میلیون ریال بوده است همچنین کل ارزش معاملات بورس کالای ایران نیز به 1,289,577,993 میلیون ریال رسیده است. در ماه فروردین ارزش کل معاملات فرابورس و بورس انرژی نیز به ترتیب به 1,184,259,662 میلیون ریال و 170,812,118 میلیون ریال رسیده است. از 4,908,007,473 میلیون ریال که ارزش کل معاملات در بورس‌ها و فرابورس است 1,148,434,855 میلیون ریال آن متعلق به سه کارگزاری مفید، آگاه و کاریزما بوده است.در میان 108 کارگزاری فعال در بازار سرمایه مفید، آگاه، کاریزما، مبین سرمایه و بانک ملی ایران پنج کارگزاری‌ برتر با بیشترین آمار معاملات در بورس و فرابورس هستند.

سه کارگزار با بیش‌ترین معاملات در بورس

کارگزاری‌های مفید، آگاه، کاریزما، بانک پاسارگاد و حافظ بیشترین ارزش خرید و فروش را در معاملات فروردین 1401 به خود اختصاص دادند.مفید با اختصاص 438,553,909 میلیون ریال، آگاه با 205,025,901 میلیون ریال و کاریزما با در دست داشتن84,381,132 میلیون ریال از ارزش معاملات بورس اوراق بهادار تهران، یکه‌تاز معاملات در فروردین ماه بوده‌اند. کسب رتبه سوم توسط کارگزاری کاریزما در حالی حائز اهمیت است که از زمان آغاز به کار این کارگزاری تا فروردین 1401 کمتر از شش ماه مزایای معامله با میز بازار فرابورس می‌گذرد.با این حساب باید گفت کارگزاری کاریزما پس از گذشت شش ماه از آغاز فعالیت خود، در میان 108 کارگزاری فعال جزو سه کارگزاری برتر کشور قرار گرفته است و بخش قابل توجهی از ارزش معاملات بورس تهران را به خود اختصاص داده.

وضعیت معاملات بورس کالا در فروردین 1401

باهنر، ارگ هومن، مبین سرمایه، صباتامین و مفید نیز جزو پنج کارگزار برتر بورس کالا و با بیشترین میزان معامله در بورس کالای ایران هستند. ارزش مزایای معامله با میز بازار فرابورس معاملات کارگزاری باهنر107,150,797 میلیون ریال ، ارگ هومن 66,282,406 میلیون ریال و مبین سرمایه 60,140,279 میلیون ریال در فروردین ماه امسال به ثبت رسیده است.

یکه‌تازان معاملات فرابورس

از میان 108 کارگزاری موجود کارگزاری‌های مفید، بانک ملی، کاریزما، آگاه و آزمون بورس؛ کارگزاری‌هایی با بیشترین ارزش معاملات فرابورس در فروردین ماه سال جاری بوده‌اند. به ترتیب کارگزاری مفید با 151,768,271 میلیون ریال، کارگزاری بانک ملی با 100,867,474 میلیون ریال، کارگزاری کاریزما با 73,884,305 میلیون ریال، آگاه با 68,518,576 میلیون ریال و کارگزاری آزمون بورس با 59,320,935 میلیون ریال بیشترین ارزش معاملات در فرابورس را به خود اختصاص داده‌اند.

پنج کارگزاری برتر در بورس انرژی

طبق آمار کارگزاری‌های نگاه نوین، پارس ایده بنیان، صباتامین، کاریزما و مفید را باید پنج کارگزاری برتر در بورس انرژی انرژی ایران قلمداد کرد چرا که این کارگزاری‌ها به ترتیب با احتساب 35,307,594 ، 29,196,107، 24,481,465، 15,608,007 و 15,608,007 میلیون ریال از ارزش کل معاملات بورس انرژی که توسط این کارگزاری‌ها به دست آمده است در رتبه اول تا پنجم برترین کارگزاری‌ها این بورس قرار گرفته‌اند.

"کاریزما" در میان سه کارگزاری برتر فروردین 1401

در مجموع از میان 108 کارگزاری موجود مفید، آگاه و کاریزما بیشترین ارزش معاملات را در بورس‌ها و فرابورس به خود اختصاص دادند و به نوعی از مجموع 4,908,007,473 میلیون ریال مجموع کل ارزش معاملات بورس و فرابورس، 23.4درصد آن توسط این سه کارگزار کسب شده است.مفید، آگاه و کاریزما به ترتیب با در دست داشتن 655,654,342، 303,722,348 و 89,058,165 میلیون ریال از ارزش کل معاملات بورس‌ها و فرابورس عنوان سه کارگزار برتر را در معاملات فروردین ماه 1401 به خود اختصاص داده‌اند.

جذابیت بازار بورس با ایجاد امکان توثیق سهام

تهران- ایرنا- بانک مرکزی در واکنش به گزارش یکی از روزنامه‌ها درخصوص سیاست‌های بانک مرکزی نسبت به بازار سرمایه، اعلام کرد: این بانک با اقداماتی از قبیل کنترل و ثبات نرخ بهره بانکی، تشدید نظارت بر نرخ سود بانکی و افزایش سقف تراکنش کارگزاری‌های بورسی رویکرد حمایتی از بازار سرمایه داشته است.

به گزارش ایرنا، بانک مرکزی در گزارش خود نوشت: بانک مرکزی در دولت سیزدهم برخلاف ادوار پیشین رویکرد حمایتی از بازار سرمایه داشته و در این مسیر اقدامات قابل‌توجهی انجام داده است که به اذعان کارشناسان و فعالان بازار سرمایه اثرات مثبتی بر روند معاملات و رونق بازار سهام دارد.

کنترل و ثبات نرخ بهره بین‌بانکی

نرخ بهره بین‌بانکی در کوتاه‌مدت نظام نقدینگی را به بازارهای موازی مخصوصاً بازار سرمایه منتقل می‌کند و کنترل این نرخ از سوی بانک مرکزی همواره دغدغه‌ای برای فعالان بازار سرمایه بوده است.

بانک مرکزی از ابتدای دولت سیزدهم، کنترل نرخ بهره را به‌منظور حمایت از بازار سرمایه در دستور کار خود قرار داده است و در این مورد با کنترل و ثبات نرخ بهره عملکرد بسیار خوبی را داشته است. در این دوره از جانب بانک مرکزی نرخ بین‌بانکی کاملاً تحت کنترل بوده و تابه‌حال نوسانی بیش‌تر از نرخ ۲۱ درصد و حد موردنظر به وجود نیامده است و همان‌طور که سال گذشته و طبق مصوبه دولت که نرخ بین‌بانکی حدود ۲۰ درصد تعیین شد و میانگین این نرخ در طول سال ۲۰.۳ بود امسال نیز این نرخ با نوسان زیادی مواجه نخواهد شد و بانک مرکزی امسال نیز اهداف موردنظر در رابطه ‌با کنترل نرخ بین‌بانکی در راستای حمایت از بازار سرمایه را اجرا می‌کند.

همچنین در ماه‌های اخیر شاهد این بوده ایم که این نرخ در محدوده موردنظر حفظ شد و راهکار بانک مرکزی در بخش نظارتی و استفاده از ابزارهایی مثل قرارداد ریپو و حضور فعال و مؤثر در بازار بین‌بانکی نتیجه داد و با این روش بانک مرکزی سقفی را در اوراق خزانه و دولتی ایجاد کرد که باعث شد با اینکه در حال حاضر در شرایط تورمی مثل چند سال گذشته قرار داریم، تجربه افزایش این نرخ بالای ۲۵ درصد مثل چند سال گذشته تکرار نشود. این اقدام موجب افزایش ۱.۵ تا ۲ واحدی نسبت P‏/E بازار سرمایه نسبت به زمان مشابه سال گذشته شده است که اقدام مناسبی در حمایت از بازار سرمایه است.

تشدید نظارت بر نرخ سود بانکی

طبق روال گذشته برخی بانک‌ها در حوزه پرداخت سود به سپرده‌های بانکی با استفاده از روش‌های مختلفی، از حد مجاز عبور می‌کردند و بیش از نرخ مصوب شورای پول و اعتبار سود می‌دادند تا بتوانند منابع بیش‌تری جذب کنند و این خود عاملی برای انحراف جریان نقدینگی از بانک‌ها بود، اما بانک مرکزی در مدت یک‌سال اخیر با افزایش نظارت مزایای معامله با میز بازار فرابورس و تنظیم قوانین و سیاست‌گذاری پیشگیرانه، توانسته به‌خوبی با این تخلفات برخورد جدی کند. این اقدام به‌منظور حمایت از بازار سرمایه و کنترل جریان نقدینگی به‌طرف بازار سرمایه صورت گرفته است، چرا که افزایش سود سپرده‌های بانکی جذابیتی ایجاد می‌کند تا پول و نقدینگی از بازار سهام به سمت بانک‌ها جذب شود.

در این دوره بانک‌های متخلف در زمینه عدم رعایت نرخ سود علی‌الحساب سپرده سرمایه‌گذاری مدت‌دار، به هیئت انتظامی بانک‌ها معرفی می‌شوند. براساس بخشنامه‌ای مزایای معامله با میز بازار فرابورس که در این باره به بانک‌ها ابلاغ شده است، بر لزوم رعایت دقیق و کامل ضوابط موصوف تأکید شده و مجدداً به بانک‌ها و مؤسسات اعتباری ناقض نرخ‌های سود موصوف برای رعایت مقررات یاد شده؛ یادآوری شد که مسئولیت حسن اجرای ضوابط و دستورالعمل‌های ابلاغی برعهده هیئت‌مدیره و مدیران عامل بانک‌ها و مؤسسات اعتباری غیربانکی است و تأکید شد که بانک مرکزی بر رعایت نرخ‌های سود سپرده، نظارت لازم را معمول و با موارد نقض آن از طریق هیئت انتظامی بانک‌ها برخورد قاطع خواهد کرد.معرفی هیئت‌مدیره بانک‌ها به هیئت انتظامی پیامدهای خاصی برای بانک‌ها دارد که باتوجه‌به جمع‌بندی هیئت انتظامی از تذکر تا سلب صلاحیت حرفه‌ای اعضای هیئت‌مدیره را شامل می‌شود.

افزایش سقف تراکنش کارگزاری‌های بورسی

بانک مرکزی برای حمایت از بازار سرمایه سقف تراکنش کارگزاری‌های بورس را با مصوبه هیئت عامل بانک مرکزی ۱۰ برابر افزایش داد، اقدامی که به‌منظور تسهیل نقل‌وانتقال پول بین مشتریان کارگزاری‌ها و صندوق‌های سرمایه‌گذاری، کاهش فشار به سامانه‌های معاملات بر خط کارگزاران و افزایش ورود سرمایه مولد به بازار سرمایه صورت گرفت.

۱۰ برابر شدن سقف تراکنش کارگزاری‌های بورس باعث تسهیلگری در معاملات می‌شود که این تسهیلگری به نفع تمامی سهام‌داران مخصوصاً سهام‌داران خرد است، قبل از این تصمیم بانک مرکزی، چه فرد حقیقی و چه فرد حقوقی از طریق پرداخت الکترونیک روزانه فقط می‌توانست ۵۰ میلیون تومان پول به حساب کارگزار واریز کند که این امر زحمت مضاعفی بر دوش سهام‌دار خرد بود.با فرض اینکه پول در جیب‌های مردم باشد و بورس دوران رونق خود را طی کند افزایش سقف تراکنش‌های بانکی می‌تواند به جذب نقدینگی کمک کند.

ابتدای سال جاری دولت سیزدهم بسته‌ای را جهت دسترسی به تسهیلات بانکی ابلاغ کرد که به واسطه آن ۱۵ ابزار جدید برای وثیقه‌گذاری در نظر گرفته شد. این اقدام با هدف دسترسی بیش‌تر مردم به تسهیلات بانکی و تسهیل وثیقه‌گذاری جهت دریافت خدمات بانکی انجام شد که یکی از این ابزارها استفاده از سهام به‌عنوان وثیقه است. امکان توثیق سهام برای دریافت وام‌های خرد، اقدام دیگری بود که بانک مرکزی برای حمایت از بازار سرمایه و سهام‌داران در نظر گرفت و این اقدام خود عاملی برای جذب نقدینگی به‌طرف بازار سرمایه است.

با این اقدام بانک مرکزی امکان توثیق سهام از جمله سهام عدالت برای دریافت وام‌های خرد فراهم شد و باتوجه‌به اینکه بیش از ۴۰ میلیون نفر در ایران سهامدار هستند که عمده این سهام‌داران مربوط به سهام عدالت می‌شود، هر نفر بیش از ۱۰ میلیون تومان وثیقه برای دریافت وام در اختیار دارد که به صورت خودکار و الکترونیکی این توثیق ایجاد می‌شود. امکان توثیق سهام برای دریافت وام‌های خرد نه‌ تنها موجب دسترسی بیش‌تر افراد به تسهیلات بانکی می‌شود؛ بلکه عاملی برای جذب نقدینگی به سمت بازار سرمایه نیز است.

اوراق گام، نمونه موفق همکاری بازار پول و سرمایه

راه‌اندازی اوراق گام اقدام مهمی است که بانک مرکزی در جهت حمایت از تولید انجام داد و انتشار این اوراق در بازار سرمایه نیز موجب معامله این اوراق در بورس کالا و بهره‌مندی فعالان بازار سرمایه از عایدی این اوراق است. همچنین معامله این اوراق در بازار ثانویه و قابلیت تنزیل آن در این بازار، شرایطی را به وجود آورد تا فعالان بازار سرمایه بتوانند با اطمینان بیش‌تری از این اوراق استفاده کنند و بخش تولیدی نیز ابزار مناسبی را برای تأمین مالی خود در اختیار داشته باشد.

مبنای اصلی انتشار اوراق گام کمک به شرکت‌های است. شرکت‌های تولیدی برای اجرای عملیات، پروژه‌ها و برنامه‌های خودشان به نقدینگی نیاز دارند و تولیدکنندگان همیشه نگرانی عدم توان تامین‌نقدینگی برای خرید مواد اولیه را داشتند و گاهی اوقات عدم تامین‌منابع مالی برای تامین مواد اولیه در واحدهای تولیدی موجب کاهش تولید، سودآوری و بهره‌وری آن‌ها می‌شد که در نتیجه آن با کمبود آن کالا در بازار مواجه می‌شدیم که این مسئله به ضرر مردم نیز تمام می‌شد. ابزار گام توسط بانک مرکزی راه‌اندازی شد و نکته مهمی که دررابطه‌با آن وجود دارد، تضمین و اعتبار بانکی به عنوان پشتوانه این اوراق است.

در مرحله بعدی اقدامی که صورت گرفته است دخیل کردن بازار سرمایه در اوراق گام است که اجازه می‌دهد این اوراق در بازار سرمایه معامله شود و تامین‌مالی از طریق سپرده‌های مردمی انجام شود، بدون اینکه فشاری به سیستم بانکی برای تامین‌مالی تولیدکنندگان وارد شود.

سایر اقدامات بانک مرکزی در این حوزه

از جمله اقدامات مهمی که در طول این مدت از طرف بانک مرکزی برای حمایت از بازار سرمایه صورت گرفته است کنترل نرخ بهره بین‌بانکی، کاهش ۸۰ درصدی مالیات نقل و انتقالات در بازار سرمایه که در انتظار تصویب است و افزایش سقف نقل و انتقالات با کارگزاری‌های بورسی است که موجب افزایش سرعت گردش معاملات در بازار سرمایه می‌شود.

همچنین اولین اقدامی که صورت گرفته ساماندهی نرخ تسعیر ارز بانک‌ها است که به افزایش سودآوری بانک‌ها و قابلیت تحلیل صنعت بانکداری کمک می‌کند. مورد بعدی راه‌اندازی ارز توافقی است که به صادرکنندگان این امکان را می‌دهد تا ارز خود را در بازار توافقی و با نرخ توافقی به فروش برسانند که اثر قابل توجهی بر سود صادرکنندگان دارد. البته که همان‌طور که می‌دانیم عمده صادرکنندگان شرکت‌های پتروشیمی، فولاد و . هستند که بسیاری از آن‌ها در مزایای معامله با میز بازار فرابورس بازار سرمایه حضور دارند.

موضوع بعدی تسهیل انتشار اوراق با ابزار اوراق گام در بازار سرمایه است که به تسریع و تسهیل تامین‌مالی شرکت‌ها در بازار سرمایه کمک می‌کند. بانک مرکزی در بازار ریپو نیز نرخ بهره را در کانال مشخصی حفظ کرده است و همچنین جلوی تخلفات بانک‌ها در پرداخت سود بیش‌تر از حد موردنظر را گرفته که تمام این موارد در راستای حمایت از بازارسرمایه صورت گرفته و در آن مؤثر بوده است.‏