نمودار های تعدیل شده و تعدیل نشده

توسعه ی یک نمودار تعدیل ریسک شده به منظور پایش سیستم های بهداشت و درمان در فاز 2

حساسیت فرایند های بهداشتی درمانی با توجه به ارتباط مستقیم آن با حیات اشخاص بر کسی پوشیده نیست و تحقیقات صورت گرفته بر روی نمودارهای کنترل با ریسک تعدیل شده در راستای کاهش نرخ مرگ و میر ناشی از این فرایند ها است. لذا در این پژوهش با بررسی یک بازه ی سی روزه پس از جراحی و احتساب احتمال مرگ و میر بیمار محاسبه می شود. در این راستا ابتدا تابع لجیت (نرخ مرگ و میر بیمار) از طریق رگرسیون لجستیک مبتنی بر ریسک منحصر به فرد هر بیمار نمودار های تعدیل شده و تعدیل نشده مورد مدلسازی قرار گرفته است و رویکرد پیشنهادی مبتنی بر توسعه ی یک نمودار کنترل جمع تجمعی برای پایش عملکرد پزشکان در فاز 2 ارائه شده است. متعاقبا نمودار های تعدیل شده و تعدیل نشده مطالعه ی شبیه سازی در نرم افزار متلب به منظور بررسی عملکرد نمودار کنترل پیشنهادی صورت پذیرفته است. نتایج حاکی از آن است که رویکرد پیشنهادی عملکرد مناسبی به منظور کشف حالت های خارج از کنترل (افزایش نرخ مرگ و میر بیماران) دارد.همچنین تاثیر لحاظ نکردن مقادیر فاکتور ریسک بیماران بر روی عملکرد نمودار مورد بررسی قرار گرفته است که نتایج به وضوح نشان دهنده ی این مهم می باشد که عملکرد رویکرد پایشی به شدت تحت تاثیر قرار گرفته و کاهش میابد، بدین مفهوم که مقادیر متوسط طول دنباله بیشتر شده اند.در نهایت میتوان بیان کرد که رویکرد پایش پیشنهادی مبتنی بر توزیع هندسی تعداد آماره های مورد نیاز (آزمون های فرض )را به شدت کاهش می دهد که از دستاورد های این تحقیق می باشد.

تفاوت نمودار تعدیل شده با تعدیل نشده در تحلیل تکنیکال چیست؟

در تحلیل تکنیکال دو نوع نمودار قیمتی داریم: تعدیل شده تعدیل نشده تفاوت نمودار تعدیل شده و تعدیل نشده هرگاه در نمودارهای قیمتی لاوه بر عوامل تکنیکال از پارامترهای بنیادی (افزایش سرمایه-تقسیم سود نقدی و…) استفاده نماییم. به نمودار فوق الذکر نمودار تعدیل شده گفته می‌شود. حال اگر از عوامل بنیادی سهم در نمودار استفاده نشود و فقط تغییرات قیمتی را.

در تحلیل تکنیکال دو نوع نمودار قیمتی داریم:

تعدیل شده تعدیل نشده

سرفصل های این مقاله

تفاوت نمودار تعدیل شده و تعدیل نشده

هرگاه در نمودارهای قیمتی لاوه بر عوامل تکنیکال از پارامترهای بنیادی (افزایش سرمایه-تقسیم سود نقدی و…) استفاده نماییم. به نمودار فوق الذکر نمودار تعدیل شده گفته می‌شود. حال اگر از عوامل بنیادی سهم در نمودار استفاده نشود و فقط تغییرات قیمتی را نمایش دهد نمودار بدون تعدیل نامیده می‌شود.

حال این سوال پیش می آید که استفاده از کدام نمودار بهتر می‌باشد؟ تقاومت نمودارهای تعدیل شده و تعدیل نشده در چیست؟ مهم ترین کاربردهای آنها کدام هستند؟

به طورکلی در تحلیل تکنیکال از نمودارهای تعدیل شده استفاده می‌شود زیرا شرایط واقعی تری از سهم مورد نظر در اختیار ما قرار می‌دهد. با توجه به اصول تکنیکال (همه چیز در قیمت نهفته است) اثر تمامی نوسانات قیمتی و تقسیم سود نقدی و شکاف ها (گپ قیمتی) به گونه ای در قیمت تعدیل شده سهام ها نهفته می‌باشد.

سود نقدی

شرکت‌هایی که در پایان سال مالی خود توانستند سود کسب کنند، در مجمع عمومی عادی سالیانه تصمیم می‌گیرند تا بخشی از این سود را به سهامداران خود پرداخت نمایند. با پرداخت سود نقدی به سهامداران، ارزش قیمت هر سهم به میزان سود تقسیمی کاهش می‌یابد.

افزایش سرمایه

در هنگام تاسیس شرکت‌ها، سرمایه آغازین شرکت مشخص و برابر آورده سهامداران می‌باشد. حال اگر شرکت بخواهد طرح توسعه جدیدی را آغاز کند و یا خط تولید را مجهزتر بکند و یا افزایش ظرفیت تولیدی داشته باشد نیاز به تامین مالی برای اینگونه اقدام ها دارد. افزایش سرمایه یکی از روش‌های تامین مالی شرکت‌هاست. انواع روش‌های افزایش سرمایه:

افزایش سرمایه از آورده نقدی و مطالبات حال شدهافزایش سرمایه از محل سود انباشته یا اندوختهافزایش سرمایه از تجدید ارزیابی دارایی‏‌های شرکتافزایش سرمایه از محل صرف سهام یا سلب حق تقدم

بعد از افزایش سرمایه قیمت به میزان افزایش سرمایه کاهش و تعداد سهام به همان میزان افزایش پیدا می‌کند که اثر کاهش قیمت در نمودار های تعدیل شده و تعدیل نشده نمودارهای تعدیل شده مورد اعمال قرار می‌گیرد.

انواع شکاف قیمت

گپ یا شکاف به ناحیه ای از نمودار گفته می‌شود که در آن معامله صورت نگرفته و به دلایل مختلف یک شکاف در نمودار قیمت ایجاد می‌شود.

۱- شکاف قیمت بر اثر افزایش سرمایه:

۲- شکاف قیمتی بعد از توقف طولانی مدت سهام:

۳- شکاف قیمت بر اثر تقسیم سود نقدی

ارزش سهام شرکت ها بعد از تقسیم سود نقدی میان سهامدارن، به میزان سود تقسیم شده کاهش می‌یابد.

شکاف قیمتی بعد از مجامع عمومی

این شکاف بعد از مجامع عمومی سهم ها ایجاد می شوند که بر اثر تصمیمات اعلام شده در مجمع عمومی با توجه به عرضه و تقاضا بعد از بازگشایی سهام می تواند شکاف مثبت یا منفی یا بدون اثر داشته باشد.

کدام نمودار برای تحلیل مناسب است؟

تفاوت در این دو نوع نمودار بسیار زیاد است و تحلیل بر روی این دو نوع نمودار به احتمال فراوان دارای نتایج متفاوت می‌باشد پس بهتر است برای تحلیل خود یکی از این نمودار را انتخاب نماییم. طرفداران نمودارهای تعدیل نشده با توجه به اصل تحلیل تکنیکال یعنی”تاریخ تکرار می‌شود” اشاره دارند و می‌گویند که هر بار قیمت بعد از شکاف ایجاد شده به سمت سقف قیمتی قبلی حرکت کرده و سقف جدیدی را ایجاد می‌کند.

همانگونه که در شکل زیر می‌بینیم بعد از هر شکاف قیمتی اصطلاحا گفته می‌شود سهم گپ قیمتی خود را پر خواهد کرد و هچنین بعد از شکست شدن سقف‌های تاریخی شاهد رشد سهم مورد بررسی هستیم.

همانگونه که مشخص می باشد بعد از شکاف ایجاد شده توسط افزایش سرمایه, قیمت ها رشد داشته اند و اصطلاحا گپ خود را پر نموده اند. از طرفی بعد از شکست سقف تاریخی قیمتی, سهم در مسیر صعود قرار گرفته است.

طرفداران نمودارهای تعدیل شده هم با توجه به اصل دیگر تحلیل تکنیکال ”همه چیز در قیمت نهفته است و قیمت ها بر اساس روند حرکت می کند” اشاره می کنند که شکاف‌های ایجاد شده (تقسیم سود و افزایش سرمایه) بر اثر عرضه و تقاضا ایجاد نشده اند پس نباید در نمودار جایگاهی داشته باشند.

استفاده از نمودارهای تعدیل شده, اختلالی در استفاده از ابزارهای تحلیل تکنیکال از جمله خطوط روندی, چنگال اندورز, سیستم تحلیل امواج الیوت, سیستم ایچموکو, اندیکاتور ها و اسیلاتورها ایجاد نمی‌کند.

از طرفی الگوی‌های کندلی و قیمتی در نمودارهای تعدیل شده کاربرد دارند پس بهتر است از نمودار تعدیل شده برای تحلیل استفاده کنیم و از نمودارهای تعدیل نشده برای بررسی سقف‌های تاریخی و حساسیت‌های قیمت در طول زمان استفاده نماییم.

تفاوت قیمت گذاری سهام از نظر نمودار

گروه سرمایه گذاری کیان اینوستینگ گروه تخصصی سرمایه گذاری در بازار بورس باارائه اخبار رسمی و مقالات علمی معتبر در قیمت گذاری سهام فعالیت دارد.

نمودار ها از نظر تفاوت در قیمت گذاری ارزش سهام قبلا در مورد افزایش سرمایه ی شرکت ها و همچنین در مورد تقسیم سود نقدی صحبت کردیم.

قیمت سهام، بعد از تقسیم سود و یا افزایش سرمایه، نسبت به قبل از این اتفاق، دستخوش تغیرر میشه و معمولا همیشه قیمت با یک افت مواجه میشه. در نمایش این گپ قیمتی، ما دو راه داریم، یا اینکه این گپ قیمتی ایجاد شده رو به همون شکل موجود نمایش بدیم، و قیمت ها رو به صورت واقعی روی نمودار نشون بدیم. یا اینکه متناسب با تغییرات انجام شده در شرکت، قیمت های گذشته رو به گونه ای تغییر بدیم که یک نمودار یکپارچه داشته باشیم.

: نمودار تعدیل نشده نمودار تعدیل نشده، نموداری هست که بر خلاف نمودار تعدیل شده، در هر بازه ی زمانی که نیاز به دانستن قیمت سهم داشته باشیم، میتونیم به راحتی به تاریخ مورد نظر مراجعه کرده، و قیمت سهم رو، فرضا در پنج سال گذشته، به نمودار های تعدیل شده و تعدیل نشده نمودار های تعدیل شده و تعدیل نشده دست بیاریم. در واقع نمودار تعدیل نشده، روند واقعی حرکت قیمت سهم رو، در طول تاریخ معاملاتی به نمایش میذاره و هیچ تغییری در این قیمت ایجاد نمیکنه. همچنین تغییراتی که به واسطه ی افزایش سرمایه و یا تقسیم سود نقدی در نمودار حاصل میشه هم، به وضوح قابل مشاهده است و این تغییرات، به صورت یک گپ قیمتی در نمودار خودش رو نشون میده.

همون طور که در مبحث افزایش سرمایه بحثش شد و طبق فرمول های ارائه شده برای محاسبه ی قیمت سهام، بعد از افزایش سرمایه، ما لزوما شاهد یک گپ قیمتی در سهام هستیم.

در نمودار تعدیل شده، ما به قیمت سهام در سال های نمودار های تعدیل شده و تعدیل نشده گذشته دسترسی نداریم، و فقط آخرین قیمت های موجود در نمودار قیمت های بعد از آخرین گپ) قیمت های واقعی هستند، و تمامی قیمت های قبل از آخرین گپ، قیمت های تعدیل شده و یا دستکاری شده هستند. در واقع نمودار تعدیل شده، ارزش هر سهم رو در هر تاریخ نشون میده.

برای تغییر نمودار های تعدیل شده و تعدیل نشده نمودار از تعدیل شده به تعدیل نشده و یا برعکس، میتونید از طریق زیر عمل کنید: معمولا تعدیل ها یا گزینه ی «افزایش سرمایه و سود نقدی» و یا گزینه ی «افزایش سرمایه» هست. (افزایش سرمایه ها همیشه معمولا به صورت تعدیل شده به کار میرن، اما استفاده از این موضوعات، بیشتر سلیقه ایه و هیچ قانون خاصی نداره.)

خانه تدبیر و اندیشه

هر نرم افزاری که برای تحلیل تکنیکال انتخاب می شود باید ابتدا نوع داده (دیتا) ورودی به آن مشخص شود داده های ورودی به نرم افزار به دو دسته تعدیل شده و تعدیل نشده تقسیم می شود. در این مقاله به تفاوت نمودار تعدیل شده و نمودار های تعدیل شده و تعدیل نشده نمودار تعدیل نشده خواهیم پرداخت و اینکه کدامیک از این نوع نمودارها برای تحلیل تکنیکال مناسب می باشد.

ابتدا لازم است در مورد شکاف های قیمتی ( GAP ) و انواع آن در بازار بورس ایران صحبت کنیم.

شکاف قیمت ( GAP ) چیست؟ گپ یا شکاف به ناحیه از نمودار گفته می شود که در آن معامله صورت نگرفته و به دلایل مختلف یک شکاف در نمودار قیمت ایجاد می شود.

انواع شکاف های قیمتی که در بورس اوراق بهادار ایران شکل می گیرد:

الف ) شکاف های واقعی : این شکاف ها زمانی ایجاد می شوند که نماد سهم متوقف شده و بعد از بازگشایی نماد، به دلیل حذف دامنه نوسان قیمت یا افزایش آن دامنه در نمودارها یک شکاف ایجاد می شود. در این شکاف ها با توجه به افزایشی یا کاهشی بودن آن منجر به شکل گیری سود یا زیان سهامدار می شود. شکاف های واقعی ناشی از عرضه و تقاضای بازار شکل می گیرد.

جهت مشاهده ادامه مقاله به آدرس وب سایت خانه تدبیر و اندیشه مراجعه نمایید.

نمودارها در بورس (ویدئو)

معامله گران در بازار بورس برای اینکه بتوانند سیگنال بگیرند و به موقع سهام خود را خرید و نمودار های تعدیل شده و تعدیل نشده فروش نمایند، نیاز به تحلیل دارند. یکی از ابزارهای تحلیل در بازار بورس، نمودارها (چارت ها، منحنی ها) هستند که در این مقاله به توضیح آن ها خواهیم پرداخت.

فهرست محتوای این مقاله

نمودارها

چارت ها در بازارهای مالی برای نشان دادن قیمت بر حسب زمان رسم می شوند که ما می توانیم به کمک آن ها بدانیم که قیمت سهم، کالا یا ارز در چه تاریخی، چه قیمتی را داشته است. معیار اصلی معاملات استفاده از همین منحنی ها است که در ادامه انواع منحنی ها را بیان می کنیم.

نمودارها میله ای (Bar chart)

این چارت ها تغییرات قیمت هر زمان (ساعتی، روزانه، هفتگی و … ) را به وسیله ی یک میله نشان می دهند.

در این منحنی های میله ای چند چیز سهم مورد نظر قابل رؤیت است: قیمت باز شدن، پایین ترین قیمت، بالاترین قیمت و قیمت پایانی.

نکته ی قابل توجه این که یک خط کوچک در سمت راست میله و یک خط کوچک در سمت چپ میله وجود دارد. خط سمت راست بیان کننده قیمت بسته شدن سهم و خط سمت چپ نشانگر قیمت باز شدن سهم است.

نمودار شمعی ژاپنی (Candle stick)

چارت های شمعی ژاپنی همانند چارت های میله ای هستند. به این صورت که قیمت اولین معامله، قیمت آخرین معامله، نوسانات قیمتی یعنی بیشترین و کمترین قیمت سهم نمودار های تعدیل شده و تعدیل نشده مورد نظر را نشان می دهند.

ولی تفاوت منحنی های شمعی ژاپنی با نمودارهای میله ای در چگونگی نمایش دادن آن دو می باشد.

در چارت های شمعی ژاپنی بالا و پایین بدنه ی کندل (شمع)، دو خط وجود دارد که به این خط ها سایه می گویند.

این خط ها نوسانات قیمت را در طول روز بین پایین ترین و بالاترین نقطه نشان می دهند.

همچنین کندل های چارت های مورد بحث به دو رنگ سیاه و سفید دیده می شوند. کندل های سیاه به این معنا هستند که قیمت پایانی از قیمت باز شدن کمتر بوده است. البته کندل های سیاه را به اسم کندل های «تو پُر» هم می شناسند.

شمع های سفید یا «تو خالی» بیانگر این هستند که قیمت پایانی بالاتر از قیمت باز شدن است.

نمودارها خطی (Line chart)

در چارت های خطی فقط قیمت های پایانی معلوم می شوند. به این معنا که مثلاً قیمت پایانی در یک روز یا یک هفته یا …، یک قسمت از نمودار خطی را می سازد.

به همین جهت هم است که لقب ساده ترین منحنی ها را این چارت ها به خود اختصاص داده اند.

البته قیمت پایانی برای فعالان بازار بورس اهمیت بسزایی دارد؛ چرا که این قیمت از میانگین گرفتن قیمت های مختلفی که در همان روز معامله صورت گرفته، به دست می آید.

جالب این که روز بعد قیمت معامله ی سهم با همین قیمت پایانی شروع می شود.

منحنی های تعدیل شده و تعدیل نشده، ساده و لگاریتمی

چارتیست ها در تحلیل هایشان از نمودار تعدیل شده استفاده می کنند. چارت تعدیل شده یعنی چارتی که عوامل بنیادی مثل افزایش سرمایه، تقسیم سود در طراحی آن ها نقشی ندارند.

ولی فاندامنتال ها از نمودارهای تعدیل نشده استفاده می کنند. تعدیل نشده به این معنا که افزون بر عوامل قیمتی، افزایش سرمایه و تقسیم سود نیز در آن دخیل است.

نکته قابل توجه این که نمودارها تعدیل شده، وابسته به عرضه و تقاضا هستند و نمودارهای تعدیل نشده حمایت و مقاومت قیمتی را نشان می دهند.

اما چارت های ساده و لگاریتمی چه هستند؟

در چارت ساده، قیمت عنصر اصلی تشکیل دهنده ی مقیاس منحنی است و در چارت لگاریتمی درصد تغییر قیمت سازنده ی مقیاس نمودار خواهد بود.

به این معنی که افزایش قیمت یک سهم از 100 تومان به 300 تومان و از 800 تومان به 1000 تومان در منحنی ساده به یک میزان و مقیاس نشان داده می شود اما همین تغییر قیمت ها در چارت لگاریتمی بر اساس میزان تغییر بر حسب درصد محاسبه و نمایش داده می شود.

برای روشن تر شدن مفهوم محاسبات منحنی لگاریتمی ابتدا باید میزان تغییرات قیمت ذکر شده را بر حسب درصد محاسبه نماییم.

تغییر قیمت از 100 تومان به 300 تومان معادل 200% رشد و تغییر قیمت از 800 تومان به 1000 تومان مساوی 25% رشد می باشد. در این صورت رشد قیمت از 100 تومان به 300 تومان معادل 8 برابر رشد قیمت از 800 تومان به 1000 تومان است؛ در حالی که بر حسب قیمت در هر دو بازه، رشدی معدل 200 تومان اتفاق افتاده است.

با توجه به توضیحات ذکر شده، در چارت لگاریتمی اندازه نمودارِ نشان دهنده ی رشد 100 تومان به 300 تومان معادل 8 برابر اندازه ی نمودارِ بازه ی 800 الی 1000 تومان است.

جمع بندی مقاله نمودارها

در این مقاله آموختیم که تحلیگران برای تحلیل سهم هایشان از نمودارها استفاده می کنند. انواع نمودارها عبارت بودند از منحنی میله ای (Bar chart)، منحنی شمعی نمودار های تعدیل شده و تعدیل نشده ژاپنی (Candle stick) و منحنی خطی (Line chart).

چارت های خطی از به هم وصل شدن قیمت های پایانی رسم می شدند.

هر دو منحنی میله ای و شمعی ژاپنی سه پارامتر را به ما نشان می دادند: قیمت اولین معامله، قیمت آخرین معامله و نوسانات قیمتی که شامل بالاترین و پایین ترین قیمت است.

نکته قابل توجه این که هر یک از این منحنی ها، می توانند تعدیل شده یا تعدیل نشده، ساده یا لگاریتمی باشند.

تکنیکالسیت ها از چارت های تعدیل شده (که عامل های بنیادی همچون افزایش سرمایه و تقسیم سود در آن ها لحاظ نشده است و وابسته به عرضه و تقاضا می باشد) در بازار بورس استفاده می کنند.

اما بنیادی کارها منحنی های تعدیل نشده (که علاوه بر عوامل قیمتی، از افزایش سرمایه و تقسیم سود هم بهره مند شده اند، همچنین حمایت و مقاومت قیمتی و نیز قله ها و حفره های تاریخی سهم را نشان می دهند) را در بازار سرمایه به کار می گیرند.

منحنی های ساده بر مبنای قیمت و منحنی های لگاریتمی بر حسب درصد تغییرات قیمت بنا شده اند.

برای استفاده بیشتر از آموزش های بورسی و نیز آموزش های در رابطه با تحلیل به کمک نمودارها می توانید به سایت آکادمی طهرانی مراجعه نموده و از مباحث مفید آن بهره مند شوید.