صندوق سرمایه گذاری ETF چیست؟

ETF بیت‌کوین به زبان ساده

ارز ديجيتال : ورود بیشتر شرکت‌های سرمایه‌گذاری و ثروتمندان، رسمیت‌ حقوقی بیت‌کوین به عنوان یک دارایی و در نتیجه رشد قیمت بیت‌کوین؛ اینها می‌توانند مزایای یک ETF بیت‌کوین باشند. در روی دیگر سکه، این پدیده چالش‌ها و معایب خاص خود را هم دارد. حالا که در سال ۲۰۲۱ برای نخستین بار در آمریکا ETF یا همان صندوق‌ قابل‌معامله در بورس پذیرفته شده است، در این مقاله با پاسخ به سوالات زیر، ای‌تی‌اف را به طور جامع و با زبانی ساده توضیح می‌دهیم: ETF بیت‌کوین چیست و چگونه کار می‌کند؟ ETF بیت‌کوین چه مزایا و معایبی دارد؟ تاثیر پذیرش ETF بیت‌کوین بر قیمت چیست؟

قبل از اینکه به سراغ ETF بیت‌کوین برویم، بهتر است یک قدم به عقب برگردیم و ببینیم که اصلا یک ETF چیست؟ صندوق قابل‌معامله در بورس (Exchange-traded fund) یا به ‌اختصار‌ ETF، صندوقی است که در آن یک یا چند دارایی وجود دارد و اشخاص می‌توانند با خرید سهام آن صندوق در دارایی‌های مدنظر خود سرمایه‌گذاری کنند. خریدوفروش سهام ETF از طریق بورس انجام می‌شود و معامله آن مانند معامله یک سهم معمولی است؛ بنابراین رسمی و منطبق بر مقررات بورس یک کشور است.

امروزه برای دارایی‌های بسیار مهم و کاربردی از جمله طلا و نفت ETF وجود دارد و هر روز در بورس کشورهای مختلف جهان معامله آنها انجام می‌شود. سرمایه‌گذارانی که سهم ETF خریداری می‌کنند، می‌توانند بدون واردشدن به فرآیندهای پیچیده خرید و همچنین بدون تجربه خطر نگهداری از یک دارایی، در آن سرمایه‌گذاری کنند. به عنوان مثال، اگر یک سهم ETF طلا را بخرید، بدون داشتن طلای واقعی در طلا سرمایه‌گذاری کرده‌اید. به‌بیان خیلی ساده، یک ETF بیت‌کوین صندوقی است که داخل آن مقدار زیادی بیت‌کوین واقعی وجود دارد یا به بازار آتی بیت‌کوین (نسبت به نوع صندوق) متصل است. اشخاص حقیقی و حقوقی می‌توانند سهام ETF بیت‌کوین را مانند یک سهم در بورس معامله کنند. قیمت سهام صندوق بر اساس قیمت بیت‌کوین بالا و پایین می‌شود. سهام‌ ETF بیت‌کوین به‌جای صرافی‌های ارز دیجیتال، در بورس خریدوفروش می‌شود. بدیهی است که معاملات فقط در ساعتی که بورس یک کشور باز است، صندوق سرمایه گذاری ETF چیست؟ انجام می‌شود. به طور کلی دو نوع صندوق قابل‌معامله در بورس برای بیت‌کوین وجود دارد:

ETF فیزیکی: این نوع صندوق به‌طور کامل با بیت‌کوین واقعی پشتیبانی می‌شود؛ خطر بزرگی که برای آن وجود دارد این است که نگهداری بیت‌کوین واقعی (در حجم بالا) بسیار مشکل است.

ETF آتی (فیوچرز): این نوع صندوق به‌طور مستقیم با بیت‌کوین پشتیبانی نمی‌شود؛ بلکه از بازار قراردادهای آتی (فیوچرز) استفاده می‌کند. توضیح کامل قراردادهای آتی در این مقاله نمی‌گنجد؛ اما همین قدر بدانید که بیت‌کوین واقعی در آن نگهداری نمی‌شود و فقط با قیمت بیت‌کوین ارزش سهام بالا و پایین می‌شود. ETFهای بیت‌کوینی که قرار است در آمریکا پذیرفته شود از این نوع هستند.

یکی از اصلی‌ترین سوالاتی که ممکن است درباره صندوق بورسی بیت‌کوین مطرح شود این است که دقیقا ETF بیت‌کوین چه مزیتی برای سرمایه‌گذار دارد که باعث می‌شود به‌جای خرید خود‌ بیت‌کوین، کسی سهم بورسی آن را بخرد. شاید برای یک سرمایه‌گذار معمولی خرید‌ خود بیت‌کوین بهتر باشد؛ اما برای اشخاص ثروتمند یا شرکت‌های سرمایه‌گذاری، خرید سهم ETF فرصت فوق‌العاده‌ای است؛ به دلایل زیر:

رسمیت قانونی‌ETF: یک ETF بیت‌کوین از سمت نهادهای قانون‌گذار به رسمیت شناخته می‌شود. اگر یک سازمان بزرگ باشید و از خرید مستقیم بیت‌کوین به دلایل حقوقی نگران هستید، می‌توانید روی صندوق بورسی آن سرمایه‌گذاری کنید تا تحت پوشش و حمایت نهادهای قانون‌گذار هم قرار بگیرید. به عنوان مثال، در آمریکا کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) به‌طور مستقیم وظیفه دارد از سرمایه‌گذاران ETF در مقابل خطرات متعدد بازار محافظت کند. همچنین بر اساس قوانین اوراق بهادار، امکان به‌ارث‌رسیدن ETF وجود دارد و این برای کسانی که نگران سرنوشت بیت‌کوین‌های خود بعد از مرگ هستند یک مزیت کم‌نظیر است.

سهولت سرمایه‌گذاری و نگهداری: برای کسی که در بورس فعالیت کرده باشد، واردشدن به دنیای ارزهای دیجیتال پیچیده به نظر می‌رسد. چنین شخصی برای سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین می‌تواند سهم صندوق را مانند یک سهم عادی در بورس بخرد.اگر شخص ثروتمندی باشید و بخواهید مقدار زیادی بیت‌کوین بخرید، نگرانی درباره نگهداری امن بیت‌کوین‌ها و همچنین چالش نقدینگی ممکن است آزارتان دهد. در این صورت خرید سهم ETF به‌جای بیت‌کوین واقعی می‌تواند منطقی باشد.تخفیف یا معافیت مالیاتی: در بیشتر کشورها، ETFها شامل معافیت یا تخفیف مالیاتی هستند. برای شخص‌ سرمایه‌گذاری که مقدار زیادی بیت‌کوین دارد، در افتادن با سازمان مالیات خطرناک است و شاید ترجیح بدهد به‌جای بیت‌کوین واقعی ETF آن را بخرد.

پذیرش ETF چه تاثیری بر قیمت بیت‌کوین دارد؟

از پذیرش ETF برای بیت‌کوین‌(به‌خصوص در آمریکا به عنوان بزرگ‌ترین بازار سرمایه جهان) همیشه به عنوان یکی از عواملی یاد می‌شود که می‌تواند قیمت پادشاه ارزهای دیجیتال را به «ماه» برساند.

از سال ۲۰۱۳ تا ۲۰۲۱ کمیسیون بورس آمریکا چندین و چند درخواست متنوع از سمت شرکت‌های بزرگ را برای ایجاد صندوق بورسی بیت‌کوین رد کرده است. با این حال، اکنون (اواخر ۲۰۲۱) که در حال به‌روزرسانی این مقاله هستیم انتظارها به پایان رسیده است.

زمزمه‌ها درباره پذیرش نخستین ETF بیت‌کوین در آمریکا تاثیر خود را بر بازار گذاشته و قیمت بیت‌کوین را به نزدیکی اوج تاریخی خود رسانده است. شاید پس از راه‌اندازی نخستین ETF بیت‌کوین، در کوتاه‌مدت بازار طبق استراتژی «با شایعه بخر و با خبر بفروش» سقوط کند؛ اما در بلندمدت، شانس ورود سرمایه‌گذاران بزرگ و اشخاص ثروتمند زیاد است و این می‌تواند به‌معنای تزریق میلیون‌ها دلار سرمایه به بازار باشد. سرمایه‌گذاران نهادی صندوق سرمایه گذاری ETF چیست؟ با کمک ای‌تی‌اف به‌صورت قانونی در بیت‌کوین سرمایه‌گذاری می‌کنند و دیگر از بابت قانون و مقررات، به‌ارث‌رسیدن و همچنین نگهداری امن بیت‌کوین‌ها نگرانی نخواهند داشت. اما این یک روی سکه بود و روی دیگر سکه را هم در نظر گرفت که می‌تواند آینده بیت‌کوین را در بلندمدت تغییر بدهد. به سراغ قسمت تلخ موضوع می‌رویم؛ خطرات و معایب این صندوق.

معایب احتمالی‌ETFهای بیت‌کوین

خیلی از اعضای جامعه بیت‌کوین معتقدند ETF برای بیت‌کوین نه تنها مفید نیست، بلکه می‌تواند آینده این ارز دیجیتال را هم تهدید کند. آنها معمولا برای ادعای خود دلایل زیر را ارائه می‌کنند:

تمرکزگرایی: طرح صندوق متمرکز برای بیت‌کوین در طول زمان می‌تواند هدف اصلی بیت‌کوین یعنی تمرکززدایی را تهدید کند. طرفداران پروپاقرص بیت‌کوین عقیده دارند ETF بیت‌کوین این دارایی را به‌سمت تمرکز و انحصار بیشتر می‌برد. به‌گفته آنها، این خطرناک است که صندوق‌های سرمایه‌گذاری انحصارطلب مالک بخش بزرگی از بیت‌کوین‌ها باشند.

مالکیت بیت‌کوین حقیقی نیست: در یک صندوق بورسی، صاحبان سهام هر کدام مالک قسمتی از این صندوق هستند؛ اما به‌طور واضح مالک واقعی بیت‌کوین‌هایی که روی آن سرمایه‌گذاری کرده‌اند نخواهند بود. در واقع طبق قاعده‌های بیت‌کوین، کسی صاحب بیت‌کوین‌هایش است که کلید خصوصی یا کلمات پشتیبانی کیف پول خود را در اختیار داشته باشد؛ چیزی که در ETF بیت‌کوین رخ نمی‌دهد.مساله فورک‌ها: زمانی که هارد فورکی در شبکه بیت‌کوین رخ بدهد (مانند هارد فورک بیت‌کوین کش)، مجبور هستیم درباره توزیع ارز دیجیتال جدید‌ حاصل از فورک به صندوق اعتماد کنیم.با اینکه هر صندوق ETF مشتریان و سرمایه‌گذاران زیادی خواهد داشت؛ اما این مدیر صندوق خواهد بود که تصمیمات اساسی را مثلا درباره کوین‌های فورک‌شده خواهد گرفت.خطر حریم خصوصی: حریم خصوصی دارندگان بیت‌کوین هم یکی دیگر از نگرانی‌‌های بیت‌کوینرها است. برای فعالیت در بورس، اشخاص احراز هویت می‌شوند و اطلاعات شخصی معامله‌گران ثبت می‌شود؛ چیزی که می‌تواند حریم خصوصی در بیت‌کوین را کمرنگ‌تر کند و دولت‌ها بیشتر بتوانند روی دارندگان بیت‌کوین کنترل داشته باشند.

جمع‌بندی

پذیرش صندوق قابل‌معامله در بورس یا همان ای‌تی‌اف بیت‌کوین، به پادشاه ارزهای دیجیتال از نظر قانونی وجه بهتری می‌بخشد و احتمالا درها را برای ورود موج جدیدی از سرمایه‌گذاران بزرگ باز می‌کند.اگرچه این اتفاق برای قیمت‌ به طور کلی مثبت تلقی می‌شود، در بلندمدت ممکن است بیت‌کوین را به‌ سمت تمرکز بکشاند. برای دارایی نوپایی مثل بیت‌کوین که ذات غیرمتمرکز دارد هنوز نمی‌توان با اطمینان گفت که ETF تا چه‌اندازه تاثیرگذار خواهد بود. پس از ۸ سال انتظار بالاخره صندوق بورسی بیت‌کوین در آمریکا پذیرفته شده است.

صندوق سرمایه گذاری ارز دیجیتال چیست؟

بازار ارزهای دیجیتال دیگر یک مارکت کم‌حجم با سرمایه‌گذاران خاص نیست. حالا افراد زیادی در کشورهای مختلف سرمایه‌گذاری در بازار رمزارزها را آغاز کرده‌اند. روش‌های مختلفی برای فعالیت در این بازار وجود دارد. ترید و نوسان‌گیری، خرید ارزهای ناشناخته،‌ استیک ارز دیجیتال، مشارکت در فرایند ico و … از جمله راهکارهای سرمایه‌گذاری در کریپتو کارنسی است. به تازگی خرید صندوق های سرمایه‌گذاری ارز دیجیتال نیز به روش‌های ذکر شده اضافه شده است. در این مقاله قصد داریم به سوال «صندوق سرمایه گذاری ارز دیجیتال چیست؟» پاسخ دهیم و در مورد معایب و مزایای این پدیده اقتصادی صحبت کنیم.

به گزارش صدای بانک، صندوق سرمایه گذاری ارز دیجیتال یک راه آسان، ایمن و معتبر برای سرمایه‌گذاری در بازار رمزارزها است. دارایی این صندوق‌ها از ارزهای دیجیتال متنوعی تشکیل شده است.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری سال‌ها پیش به عنوان راهکاری برای سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی تشکیل شدند. دارایی این صندوق‌ها توسط کارشناسان خبره مدیریت می‌شوند. این کارشناسان تجربه کافی در حوزه مورد نظر را دارند. مهمترین مزیت صندوق‌ها جلوگیری از ضررهای سنگین است. ورود به بازارهای مالی به صورت مستقیم نیاز به تجربه و دانش زیادی دارد. علاوه بر این سرمایه‌گذاران باید وقت زیادی را صرف مطالعه، تحقیق و برنامه‌ریزی معاملاتی کنند.
صندوق‌ها با توجه به دارایی ذخیره شده به انواع مختلفی تقسیم می‌شوند. مدیران صندوق‌های سرمایه‌گذاری معمولا بر روی یک بازار خاص تمرکز می‌کنند اما برخی صندوق‌ها ترجیح می‌دهند حضور موثری در چندین بازار داشته باشند. از طرفی ارزش دارایی‌ها می‌تواند پرریسک یا پایدار باشد. سرمایه‌گذاران با توجه به حجم سرمایه، میزان ریسک پذیری و اهداف خود صندوق مورد نظر را انتخاب می‌کنند.
صندوق ETF بیت کوین چیست؟
صندوق ETF بیت کوین یا صندوق سرمایه گذاری بیت کوین اولین پیوند ارزهای دیجیتال با بازارهای بورسی است. عبارت ETF مخفف عبارت Exchange-traded fund، به معنای دارایی‌های قابل معامله است. صندوق‌های ETF قابل خرید و فروش هستند. سرمایه‌گذاران می‌توانند مقدار یا واحدی از صندوق را خریداری کنند. موسس یا مدیر صندوق ارزش هر واحد از صندوق را با توجه به شرایط بازار، ارزش مالی دارایی‌ها و بضاعت احتمالی سرمایه‌گذاران مشخص می‌کند.

از چند سال فعالان بازار ارزهای دیجیتال تلاش کردند تا راهی برای ورود بیت کوین و سایر رمزارزها به بورس آمریکا پیدا کنند. این اتفاق می‌توانست نقطه عطفی برای کریپتو کارنسی باشد. پیشنهادهای مختلفی مطرح شد اما در نهایت کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) با عرضه صندوق ETF بیت کوین موافقت کرد.
در حال حاضر دو نوع صندوق ETF ارز دیجیتال وجود دارد. دسته اول صندوق‌هایی با پشتوانه واقعی یا فیزیکی است. این صندوق‌ها رمزارزها را به صورت واقعی خریداری می‌کنند. رمزارزها ماهیت فیزیکی ندارند اما به دلیل نوع دارایی به این صندوق های سرمایه گذاری ارز دیجیتال لقب فیزیکی داده‌اند.
نوع دوم صندوق‌هایی از نوع آتی یا فیوچرز است. دارایی صندوق‌های آتی قراردادهایی است که توسط کارشناسان تنظیم می‌شود. این صندوق‌ها رمزارزی را به صورت مستقیم خریداری نمی‌کنند و فقط سود و زیان قراردادها را دریافت می‌کنند. طبیعی است که ریسک سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها بیشتر است.
مزایای سرمایه گذاری در صندوق EFT ارز دیجیتال؟
مزیت‌های مختلفی برای صندوق ETF بیت کوین و سایر رمزارزها ذکر شده است که در ادامه به مهمترین موارد اشاره خواهیم کرد.
رسمیت و اعتبار
مهمترین مزیت سرمایه گذاری در صندوق ارز دیجیتال رسمیت و اعتبار است. بسیاری از شرکت‌ها و موسسات تلاش می‌کنند سهام خود را وارد بازارهای بورسی کنند تا اعتبار آن‌ها افزایش پیدا کند. ارزهای دیجیتال از ابتدا درگیر مشکلات هویتی بودند و همیشه شک و تردیدهایی در مورد ارزش واقعی آن‌ها و پشتوانه‌ها وجود داشته است. ورود به بازار بورس و تشکیل صندوق‌ها به ارزهای دیجیتال اعتبار خواهد داد.
خرید ارز دیجیتال از طریق پلتفرم‌های رمزارزی هیچ رسمیتی ندارد و در صورت بروز مشکل یا به سرقت رفتن دارایی، امکان پیگیری حقوقی تقریبا وجود ندارد. صندوق‌های ETF بیت کوین این مشکل را حل کرده‌اند. خرید صندوق‌ها یک معامله قانونی است و امنیت بسیار زیادی دارد. علاوه بر این امکان پیگیری معاملات این صندوق‌ها به راحتی میسر است.
خرید و فروش و نگهداری آسان
یکی از چالش‌های مهم مردم برای خرید ارزهای دیجیتال کار با صرافی‌ها و کیف پول‌های رمزارزی است. در این بسترها همه چیز وابسته به چند خط کد یا چند رشته کاراکتر است. سواستفاده‌های بسیار زیادی در این پلتفرم‌ها صورت گرفته است و بسیاری از افرادی که آگاهی کاملی نداشتند، دارایی خود را از دست دادند.
خرید و فروش یا نگهداری صندوق‌ها کار بسیار آسان‌تری است. افراد زیادی ترجیح می‌دهند معاملات رمزارزی خود را از طریق داشبوردهای رسمی انجام دهند. پلتفرم‌های بورسی و وب‌سایت‌های بازارهای مالی فرایندهای ساده‌تری دارند. علاوه بر این بسیاری از سرمایه‌گذاران سابقه فعالیت در پتلفرم‌های این چنینی را دارند و به همین علت می‌توانند به راحتی واحدهای صندوق EFT را معامله کنند.
تنوع در سرمایه‌گذاری و معافیت‌های مالیاتی
بسیاری از افراد در حال حاضر در بورس فعالیت‌هایی دارند و ترجیح می‌دهند سبد سرمایه متنوع‌تری داشته باشند. علاوه بر این خرید صندوق‌های ETF‌ در بسیاری از کشورها شامل معافیت‌های مالیاتی می‌شود.

معایب خرید صندوق سرمایه گذاری ارز دیجیتال
صندوق های سرمایه گذاری ETF ارز دیجیتال معایبی نیز دارند. از جمله این معایب می‌توان به موارد زیر اشاره کرد.
تمرکزگرایی
ارزهای دیجیتال توسعه یافتند تا اکوسیستم اقتصادی جهان را غیرمتمرکز کنند. ورود به بازارهای مالی گامی در جهت تمرکزگرایی است. دارایی‌های موجود در صندوق‌ها باید تحت نظارت سازمان‌های قانونی و دولتی باشد.
غیر قابل لمس بودن دارایی
زمانی که شما سهام شرکتی را خریداری می‌کنید، بخشی از دارایی آن شرکت را تصاحب کرده‌اید. در صورتی که قانون به شما اجازه دهد، می‌توانید دارایی خود را به صورت فیزیکی و رسمی از شرکت مورد نظر مطالبه کنید. ارزهای دیجیتال چنین قابلیتی ندارند و محصول فیزیکی یا سهام مشخصی ایجاد نشده است.
فورک‌های رمزارزی
ارزهای دیجیتال ممکن است دچار فورک یا انشعاب شوند. در این صورت سرمایه‌گذار باید تصمیم بگیرد به رمزارز قدیمی وفادار بماند یا ارز دیجیتال جدید دریافت کند. در صورتی که ارزهای دیجیتال در صندوق‌ها نگهداری شوند، مدیر صندوق باید در مورد فورک‌ها تصمیم‌گیری کند. بدین ترتیب ممکن است نظر سرمایه‌گذار و مدیر صندوق ارز دیجیتال متفاوت باشد.
حریم خصوصی
کاربرانی که در بورس فعالیت می‌کنند احراز هویت می‌شوند. این در حالی است که بسیاری از صرافی‌های رمزارزی الزامی به احراز هویت ندارند. ولت‌های رمزارزی نیز معمولا درخواستی مبنی بر ارسال ارائه اطلاعات هویتی ندارند. بنابراین افرادی که به حریم خصوصی اهمیت می‌دهند احتمالا علاقه‌ای به خرید صندوق ETF‌ بیت کوین یا سایر رمزارزها نداشته باشند.
سخن پایانی در مورد صندوق سرمایه گذاری ارز دیجیتال چیست
در این مقاله متوجه شدیم صندوق سرمایه گذاری ارز دیجیتال چیست و چه مزایا و معایبی دارد. در حال حاضر بورس آمریکا اجازه خرید و فروش صندوق ETF بیت کوین را صادر کرده است. به نظر می‌رسد در سال‌های آينده نیز شاهد عرضه صندوق‌ های سرمایه گذاری ارز دیجیتال باشیم. رمزارزهای بسیار زیادی در کریپتو کارنسی توسعه یافته است که با استفاده از آن‌ها می‌توان تعداد زیادی صندوق ETF‌ ارز دیجیتال تشکیل داد. شاید تا چند سال دیگر این صندوق‌ها تبدیل به رقیبی جدی برای سایر دارایی‌های پرطرفدار در حزوه سرمایه‌گذاری شوند.

صندوق سرمایه گذاری ETF چیست؟

آنچه در مورد مزایا و معایب صندوق های قابل معامله در بورس باید بدانید

عصر خودرو- افراد در گذشته سعی داشتند با جمع‌آوری و حفظ بخشی از درآمد ماهانه خود، یک پس‌اندازی برای روز مبادا داشته باشند. بسیاری از افراد پول‌های خود را در بانک‌ها نگه‌داری می‌کردند و در نهایت به صورت ماهانه سود عایدشان می‌شد.

به گزارش پایگاه خبری «عصر خودرو»، این روزها با وجود تورم و وضعیت نه چندان خوب اقتصادی، استراتژی پس انداز و نگه‌داری پول در بانک پاسخگوی نیاز افراد نیست. تورم یکی از عامل‌های بد اقتصادی است که هم باعث رشد قیمت کالاها شده و هم روز به روز از ارزش پول فرد کاسته می‌شود. صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله، یکی از بهترین گزینه‌های حفظ ارزش پول و کسب سود در بازار سرمایه هستند. در این مقاله، بررسی می‌کنیم که etf چیست و چه مزایا و معایبی دارد؟

صندوق‌ سرمایه‌گذاری etf چیست؟

قبل از این که به بررسی صندوق‌های قابل معامله بپردازیم و بگوییم etf چیست؟ لازم است ابتدا کمی درباره مفهوم صندوق سرمایه‌گذاری و انواع آن صحبت کنیم. صندوق‌ سرمایه گذاری یکی از ابزارهای معروف و پرطرفدار در بازاربورس است که سرمایه‌گذاران می‌توانند پول‌های خود را در این بستر با خیال آسوده سرمایه‌گذاری کنند. امور صندوق‌های سرمایه‌گذاری توسط یک تیم حرفه‌ای و تحت نظر مدیر متخصص و مجرب، برنامه‌ریزی و مدیریت می‌شوند. برای همین، میزان ریسک سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری نسبت به روش خرید و فروش مستقیم در بازاربورس کمتر است. صندوق‌های سرمایه‌گذاری بنا به نوع ترکیب‌ دارایی که دارند، از انواع مختلفی تشکیل می‌شوند.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری بیشتر مناسب افرادی هستند که دانش یا زمان کافی برای انجام معاملات به صورت مستقیم در بازاربورس را ندارند؛ گرچه سایر سرمایه‌گذاران هم می‌توانند از مزایای صندوق‌های سرمایه‌گذاری در شرایط مختلف بازار بهره‌مند شوند. یکی از دغدغه‌های افراد برای سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها، انتخاب نوع صندوق مطابق با اهداف و خواسته‌های آن‌ها است، برای همین لازم است ابتدا با انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بازاربورس آشنا شویم.

انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری

همان‌طور که اشاره کردیم، صندوق‌های سرمایه‌گذاری بنا به نوع ترکیب دارایی‌شان از انواع مختلفی تشکیل می‌شوند. انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بازاربورس عبارت‌اند از:

· صندوق‌های در سهام

· صندوق‌های با درآمد ثابت

· صندوق‌های مختلط

البته صندوق‌های دیگری هم در بازارهای جهانی وجود دارند که بنا به محدودیت‌هایی که در ایران وجود دارد، امکان ایجاد یا فعالیت در این صندوق‌ها برای سرمایه‌گذاران وجود ندارد.

منظور از صندوق قابل معامله یا etf چیست؟

صندوق‌های قابل معامله (ETF) از انواع متنوعی به وجود می‌آیند که سرمایه‌گذاران بنا به اهداف و نوع استراتژی خود، از مزایای صندوق‌های قابل معامله در بازاربورس بهره‌مند می‌شوند. چند مورد از صندوق‌های قابل معامله در بازاربورس عبارت‌اند از:

صندوق با درآمد ثابت: صندوق‌های با درآمد ثابت نوعی از صندوق‌های ETF هستند که بیشتر مناسب افرادی است که از ریسک زیاد بازار دوری می‌کنند. تقریبا 70 درصد دارایی این صندوق‌ها از اوراق با درآمد ثابت، اوراق بانکی و اوراق مشارکت تشکل می‌شود و به خاطر همین میزان ریسک سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها نسبت به سایر صندوق‌های سرمایه‌گذاری کم‌تر است.

صندوق سهامی: همان‌طور که از نام این صندوق مشخص است، دارایی صندوق‌های سهامی به صورت عمده از سهام شرکت‌های بورسی تشکیل می‌شود و به نسبت صندوق‌های با درآمد ثابت، دارای ریسک بیشتری برای سرمایه‌گذاری است. به عبارت دیگر، 70 درصد دارایی صندوق‌های سهامی در بازاربورس از سهام شرکت‌های مختلف تشکیل می‌شود. این صندوق‌ها در شرایط خوب بازار، سود‌های قابل توجهی را برای سرمایه‌گذاران کسب می کند.

صندوق مختلط: صندوق‌های مختلط حالتی میان صندوق‌های سهامی و با درآمد ثابت هستند. در حقیقت 40 درصد از دارایی این صندوق‌ها را سهام شرکت‌های بورسی و 40 درصد را اوراق با درآمد ثابت تشکیل می‌دهند. 20 درصد باقی‌مانده بنا به نظر مدیریت صندوق، از بین سایر سهم‌ها یا اوراق مختلف انتخاب می‌شود.

تفاوت صندوق‌های دیگر با صندوق etf چیست؟

1. سرمایه‌گذاری به صورت آسان و راحت
2. امکان محاسبه لحظه‌ای ارزش خالص دارایی‌های صندوق
3. عدم نیاز به پرداخت مالیات در فرایند خرید و فروش
4. دارای دوره فعالیت نامحدود
5. عدم لحاظ قوانین حداقل و حداکثر سرمایه برای ورود به صندوق

معایب صندوق‌های قابل معامله

ممکن است برای شما هم سوال پیش بیاید که معایب صندوق etf چیست؟ دو نکته را می‌توان به عنوان معایب این صندوق‌ها مطرح کرد. اول این که سرمایه‌گذاران در این صندوق‌ها امکان اعمال استراتژی شخصی خود را ندارند و فقط پول خود را وارد صندوق می‌کنند. مورد دوم هم این که، ممکن است در شرایط بد بازار، عدم نقدشوندگی در صندوق برای شخص سرمایه‌گذار مشکلاتی را به وجود بیاورد. با تمام این تفاسیر، صندوق‌های قابل معامله بستر خوبی برای سرمایه‌گذاری هستند و افراد بسیاری پول‌های خود را در این صندوق‌ها تزریق می‌کنند.

شرایط خرید واحد‌ صندوق‌های قابل معامله در بورس

سرمایه‌گذاران برای خرید واحد‌های صندوق‌های قابل معامله، باید در گام اول کد بورسی خود را از طریق کارگزاری‌های‌بورس دریافت کنند. در گام بعدی باید صندوق قابل معامله خود را در بازار ارزیابی کنند و در نهایت سفارش خرید خود را از طریق سامانه آنلاین معاملات کارگزاری مورد نظر، ثبت کنند. افراد می‌توانند در هر زمان، تمام یا بخشی از دارایی صندوق خود را به راحتی به فروش برسانند.

کلام آخر

صندوق etf چیست؟ این نوع صندوق چه مزایا و معایبی دارد؟ این دو، سوالات مهمی هستند که سرمایه‌گذاران بازاربورس با آن‌ها مواجه می‌شوند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری یکی از بهترین ابزارهای سرمایه گذاری در بورس هستند که سرمایه‌گذاران پول‌های خود را در این صندوق‌ها تزریق کرده و سودهای قابل توجهی را به دست می‌آورند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری بنا به نوع ترکیب دارایی‌شان از انواع مختلفی تشکیل شده‌اند و سرمایه‌گذاران بنا به میران ریسک‌پذیری که دارند، واحد‌های این صندوق‌ها را خریداری می‌‌کنند. صندوق‌های قابل معامله نسبت به سایر صندوق‌های دیگر، از جذابیت بیشتری نزد سرمایه‌گذاران برخوردار هستند که در این مقاله به به صورت کامل به آن‌ها اشاره کردیم. در نظر داشته باشید که واحد‌ صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله را به راحتی می‌توانید از طریق سامانه معاملات آنلاین کارگزارهای‌بورس خرید کنید و در صورت نیاز تمام یا بخشی از دارایی صندوق خود را به فروش برسانید.

برای آگاهی از تازه های جهان خودرو، جدیدترین قیمت ها و بازار خودرو ایران اینستاگرام صندوق سرمایه گذاری ETF چیست؟ خودرو امروز را دنبال کنید

صندوق ETF چیست؟

شما با سرمایه گذاری در این نوع صندوق ها می توانید از حضور مدیران حرفه ای این صندوق ها که سعی بر به حداکثر رساندن سود شما از انواع اوراق و سهام دارند بهره مند شوید.

در چنین صندوق هایی، بازارگردان نقدشوندگی واحدهای این صندوق ها را انجام می دهد و ضامن نقدشوندگی در این صندوق ها از بین رفته است.

انواع صندوق ETF

• صندوق سرمایه گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت
• صندوق سرمایه گذاری در سهام
• صندوق سرمایه گذاری مختلط

تفاوت انواع صندوق های ETF

تفاوت اصلی صندوق های ای تی اف با یکدیگر در روش معاملاتی و داد و ستد آنها و همچنین کارمزد خرید و فروش آنهاست.

پیدایش صندوق های ETF

پس از بحران مالی سال 1987 که به دوشنبه سیاه معروف شد و همچنین شاخص داوجونز 61/22 درصد افت پیدا کرد و و زیان سرسام آوری را به سرمایه گذاران در بورس تحمیل نمود که دلیل این اتفاق این بود که سهامداران باید برای فروش سهام خود تا پایان روز صبر می کردند.

پس از این اتفاق ناگوار در سال 1993 اسپایدر که در حال حاضر بزرگترین صندوق قابل معامله در دنیاست تاسیس شد. در ایران نیز اولین صندوق ای تی اف در سال 1392 آغاز به کار کرد.

صندوق های etf از تنوع خرید و فروش بالایی برخوردارند؛ برای مثال این صندوق ها می توانند شامل پول ، طلا، سکه، اوراق بهادار، سهام، شمش و … باشند. به همین دلیل برای افرادی که به دنبال تنوع در سرمایه گذاری هستند بسیار مناسبند.

از لحاظ مدت زمان سرمایه گذاری نیز صندوق etf برای افرادی مناسب است که قصد سرمایه گذاری بلند مدت را دارند و این صندوق ها برای افرادی که به دنبال بازده سریع از سرمایه خود می باشند مناسب نیست.

مزایا صندوق های ETF

در این بخش می خواهیم به تعدادی از مزیت های صندوق etf اشاره کنیم:

• معافیت مالیاتی : داد و ستد واحدهای این صندوق ها معاف از مالیات است و به جز کارمزد بانکی هیچگونه هزینه ای برای سرمایه گذاران ندارد.
• نماندن در صف انتظار : برای معامله واحدهای این صندوق نیازی به ماندن در صف انتظار خرید و فروش سهام نیست و میتوان به صورت آنلاین و در لحظه معاملات خود را انجام داد.
• عدم امکان تقلب : از آنجایی که قیمت سهام این صندوق ها در طول روز قابل مشاهده است مدیران صندوق های ETF نمی تواند تقلب کنند و یا در این بخش از سرمایه سرمایه گذاران سواستفاده نمایند.
• هزینه کمتر : هزینه های عملیاتی این صندوق ها نسبت به صندوق های غیر قابل معامله پایین تر است؛ زیرا هزینه ارائه خدمت به مشتری از صندوق به کارگزاری ها منتقل می شود.

تفاوت صندوق های سرمایه گذاری مشترک و ETF

افرادی که در صندوق های سرمایه گذاری مشترک سرمایه گذاری می کنند فقط در پایان روز و پس از به دست آمدن ارزش خالص دارایی (NAV) می توانند واحدهای این صندوق را خرید و فروش کنند اما صندوق های ای تی اف از نقد شوندگی بالایی برخوردارند و در لحظه می توان واحدهای این صندوق ها را خرید و فروش نمود. در نتیجه تفاوت این دو صندوق؛ اختلاف در پتانسیل نقدشوندگی آنهاست.

بهترین صندوق های ETF کدام است ؟

برای شناسایی و سرمایه گذاری در بهترین صندوق های etf ابتدا باید کارنامه و فعالیت آن صندوق را در بازه های بلند مدت مورد بررسی قرار دهیم و سپس اقدام به انتخاب یکی از آن ها بنماییم. پس از انتخاب صندوق مورد نظر باید از طریق یک کارگزاری واحدهای آن صندوق را خریداری کنیم.

نحوه خرید واحدهای ETF

برای اینکه بتوانیم واحدهای ای تی اف را خریداری کنیم باید در شرکت سپرده گذاری مرکزی کد فعال معاملاتی داشته باشیم. ارزش واحدهای صندوق قابل معامله در لحظه محاسبه و به اطلاع سرمایه گذاران می رسد.

صندوق سرمایه‌گذاری قابل مبادله یا ETF چیست؟

توضیحاتی درباره‌ی ETF و مقایسه‌ی آن‌ها با برخی تعاریف رایج در بورس

ETF چیست؟

یک صندوق سرمایه‌گذاری قابل مبادله یا به عبارتی یک ETF از لحاظ لغوی و به تعریف سایت‌های مالی به معنای « نوعی اوراق بهادار قابل فروش است که یک شاخص، کالا، اوراق قرضه و یا یک سبد از دارایی‌های مختلفی همچون شاخص دارایی را ردیابی می‌کند». شاید بتوان گفت که صندوق سرمایه‌گذاری قابل مبادله یک ابزار سرمایه‌گذاری منفعل است که شاخص‌های معیار پایه‌ای مانند شاخص‌های Nasdaq، شاخص 100، S&P 500، داو جونز(Dow Jones) و موارد مشابه را دنبال می‌کند.

با این حال زمانی که از دیدگاه روزمره به ETFها نگاه می‌کنیم، می‌توان آن‌ها را صرفا به عنوان یک صندوق سرمایه‌گذاری در نظر گرفت که مجموعه‌ای از دارایی‌های مختلف مانند طلا یا نفت را در خود دارد و براساس میزان ارزش دارایی‌های خودش به سرمایه‌گذاران پاداش می‌دهد.

مالکیت یک ETF به شکل سهام است، یعنی سود حاصله بین سهامداران آن تقسیم خواهد شد. علاوه بر این باید در نظر داشته باشید که یکی از برترین مزیت‌های ETFها نسبت به دیگر صندوق‌های سرمایه‌گذاری این است که کاربران می‌توانند ETFها را در بازارهای سهام مورد معامله قرار دهد، در نتیجه علاوه بر ساده شدن روند خرید و فروش آن‌ها برای سرمایه‌گذاران، نیاز‌ به انجام کاغذ بازی‌هایی که برای دیگر صندوق‌های سرمایه وجود دارد نیز حذف شده است. علاوه بر این موارد، ETFها نسبت به صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک(Mutual funds) که محدودیت‌های زمانی زیادی در زمان برداشت و فرایند‌های پرداختی دارند، از نقدینگی بیشتری برخوردار هستند.

یکی دیگر از بزرگ‌ترین تفاوت‌های موجود بین یک ETF و دیگر انواع صندوق سرمایه‌گذاری این است که صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل مبادله در واقع دارایی‌هایی که ردیابی می‌کنند را به نوعی درون خود دارند. به عنوان مثال اگر یک ETFمبتنی بر رمزارز یا ETFبیت‌کوین را در نظر داشته باشید، این ETF در واقع دارای تعدادی مشخص بیت‌کوین در قالب قرارداد‌های آتی بیت‌کوین است و قیمت این قرارداد‌های را دنبال می‌کند.

تفاوت ETF و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک چیست؟

ETF و صندوق سرمایه‌گذاری مشترک(Mutual Funds) هردو محصولات مالی هستند که اوراق بهادار مختلف را یکجا ارائه می‌کنند تا سرمایه‌گذاران بتوانند سرمایه‌گذاری‌های مختلفی را انجام دهند. با این حال همانطور که گفته شد، ETFها ابزار‌های سرمایه‌گذاری منفعل هستند در حالی که صندوق‌های مشترک به متخصصان مالی متکی هستند تا با پرداخت هزینه به طور مداوم سرمایه‌گذاری‌های مختلف را را به نفع دیگران مدیریت کنند.

از آنجایی که ETFها مانند یک سهام معمولی مورد مبادله قرار می‌گیرند، پس قیمت آن‌ها نیز در طول روز دچار تغییراتی خواهد شد، درحالیکه صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک تنها در پایان روز و با قیمت ارزش خالص دارایی یا قیمت NAV مورد مبادله قرار می‌گیرند. اکثر ETFها یک شاخص خاص را دنبال کرده و عملکرد آن را تکثیر می‌کنند، بنابراین یک ETF هزینه‌های عملیاتی پایین‌تری نسبت به یک سرمایه‌گذاری فعال و صندوق سرمایه‌گذاری مشترک مدیریت شده خواهد داشت.

تفاوت ETF و شاخص دارایی چیست؟

ETFها و شاخص‌های دارایی شامل سرمایه‌گذاری در شاخص معیار پایه(Benchmark index) و ابزار سرمایه گذاری منفعل می‌باشند. برخلاف دارایی‌های مدیریت شده‌ی فعال، سرمایه‌گذاری‌های منفعل یا Passive investments برای ارائه‌ی عملکردی بهتر نسبت به بازار طراحی نشده‌اند، بلکه برای تبدیل شدن به بازار فعالیت می‌کنند. به عنوان مثال زمانی که شما سهام مربوط به یک ETF را خریداری می‌کنید، شما در حال خرید بخش‌هایی از یک کیف‌پول هستید که بازده و عملکرد را ردیابی کرده و شاخص داخلی(Native index) آن را به شما ارائه می‌کند. یک ETF سعی ندارد عملکردی بهتر نسبت به شاخص‌های مربوط به خود را ارائه دهد بلکه فقط عملکرد آن را تکرار می‌کند.

هم ETF و هم شاخص‌های دارایی به اصطلاح «ریسک مدیریتی»(خطراتی که طی آن یک مدیر دارایی با انجام آن یک شاخص معیار را از دست می‌دهد) را حذف می‌کنند. ETF و شاخص دارایی در مقایسه با صندوق‌ها و دارایی‌های مدیریت شده، هم هزینه‌تر هستند.

البته در نظر داشته باشید که ETFها و شاخص‌های دارایی اساسا در یک چیز با هم متفاوت هستند؛ اینکه شاخص‌های دارایی به نوعی یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک محسوب شده، درحالی که ETFها مانند سهام مبادله می‌شوند.

ETFبیت‌کوین یا صندوق سرمایه‌گذاری قابل مبادله‌ی بیت‌کوین چیست؟

یک ETFبیت‌کوین می‌تواند شاخص معیار بیت‌کوین را دنبال کرده و عملکرد روزانه‌ی آن‌ را تکرار کند، درحالی که به کاربران اجازه می‌دهد تا با داشتن یک حساب کارگزاری، بدون هرگونه نگرانی در مورد مشکلات خرید، فروش، نگهداری و سرمایه‌گذاری، در صنعت رمزارزی سرمایه‌گذاری کنند. علاوه بر این، به جهت آنکه دارندگان ETF به صورت مستقیم در خود بیت‌کوین سرمایه‌گذاری نمی‌کنند، دیگر مجبور نیستند در مورد روش‌های ذخیره‌سازی بیت‌کوین، امنیت مورد نیاز و دیگر مسائل مربوط به رمزارزها نگرانی داشته باشند.

با سرمایه‌گذاری در ETFبیت‌کوین یا به عبارتی خرید قرارداد‌های آتی درون آن، مقدار بیت‌کوین‌های درون آن نیز باید به شکل سهام تحت مالکیت بین تمام سرمایه‌گذاران توزیع شود. در این حالت پس از رخ دادن تغییراتی در قیمت قرارداد‌ها، سرمایه‌گذاران نیز دچار سود و یا زیان نسبی خواهند شد.

در انتها به یاد داشته باشید که برای راه‌اندازی یک ETFبیت‌کوین به عنوان یک ابزار مالی قدرتمند، ابتدا درخواست این ETF باید به کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده(SEC) ارسال شود و مورد تایید آن‌ها قرار بگیرد.

شما می‌توانید سوالات و نظرات خود را در بخش دیدگاه‌ها به اشتراک بگذارد.